Driving forces of income inequality in Portugal: A temporal analysis from 1980 to 2022

Abstract

Income inequality has been a significant topic of debate in academic circles due to its increasing prevalence in advanced economies and adverse effects on society. Portugal stands out for its high-income inequality compared to other European countries. This is accompanied by significant changes in the country's level of education, degree of urbanization, and globalization over recent decades. This study aims to conduct a time-series analysis to investigate the influence of various factors, such as unemployment, economic growth (measured by gross domestic product, GDP), human capital (measured by the Human Capital Index), globalization (measured by the KOF Index), and urbanization, on income inequality in Portugal from 1980 to 2022. To achieve this, data from multiple sources, including the National Institute of Statistics (INE), the World Bank, the WID Institute, the Penn World Table, the United Nations, and the Swiss Economic Institute (KOF), is gathered and applied to a vector error correction (VEC) model with two cointegration vectors. Additionally, the robustness of the model is assessed. This methodology enables us to determine the long-term effects of the variables above on the Gini coefficient in Portugal since 1980 and to establish whether their impact is positive, exacerbating income inequality, or negative, alleviating disparities. The findings reveal that unemployment and globalization have contributed to increased income inequality in Portugal since 1980, while urbanization has mitigated this problem. However, the impact of human capital and globalization on the evolution of income inequality in Portugal is limited.

A desigualdade de rendimentos tem sido alvo de um intenso debate no meio académico, em resultado da sua tendência de crescimento, nomeadamente em economias avançadas e devido aos seus efeitos adversos na sociedade. Portugal destaca-se pela elevada desigualdade de rendimentos, comparativamente a outros países europeus. Este facto é acompanhado por mudanças significativas no nível de educação, no grau de urbanização e globalização do país nas últimas décadas. Este estudo visa realizar uma análise temporal do impacto de diversas variáveis, como o desemprego, o crescimento económico (medido pelo PIB), o capital humano (medido pelo índice de capital humano), a globalização (medido pelo índice KOF) e a urbanização na desigualdade de rendimentos em Portugal, desde 1980 até 2022. Para este efeito, são recolhidos dados de múltiplas fontes, incluindo o Instituto Nacional de Estatística (INE), o Banco Mundial, o Instituto WID, a Penn World Table, as Nações Unidas e o Instituto Económico Suíço (KOF), sendo aplicados num modelo VEC com dois vectores de cointegração. Adicionalmente, é avaliada a robustez do modelo. Esta metodologia permite determinar os efeitos de longo prazo das variáveis referidas sobre o coeficiente de Gini em Portugal desde 1980 e determinar se o seu impacto é positivo, agravando a desigualdade de rendimentos, ou negativo, atenuando o fenómeno. Os resultados revelam que o desemprego e a globalização contribuíram para aumentar a desigualdade de rendimentos em Portugal desde 1980, enquanto a urbanização contribuiu para diminuir as disparidades. Contudo, o capital humano e a globalização demonstram ter um impacto limitado na evolução da desigualdade de rendimentos em Portugal.