Investing in luxury? Birkin bag as a new alternative investment

Abstract

The following two chapters present an in-depth analysis of Hermès Birkin bags as an alternative investment, contrasting their performance with that of traditional financial assets between 1998 and 2023. Using empirical analysis and hedonic regressions, the study analyses the determinants of Birkin bag auction prices, focusing on variables such as year of production, size and, in particular, colour category. The research reveals the distinctive investment profile of Birkin bags, marked by greater resilience and profitability than traditional assets such as the S&P 500, gold, T-Notes and property, evidenced by their exceptional average and maximum returns. The results of Chapter 4 reveal that Birkin bags, underpinned by their exclusivity and rarity, not only hold up but also increase significantly in value, offering higher returns compared to normal investments. Chapter 5 advances this analysis by using the Hermes Bag Index and a hedonic regression model to dissect the influence of specific attributes - such as colour, size and material - on the bags' auction prices. The results emphasise the significant impact of these characteristics on market value, reinforcing the Birkin's status as a lucrative investment. Hermès Birkin bags as a dynamic and potentially lucrative asset class within a diversified investment portfolio, reflecting the complex interplay of high fashion, art and finance. This underlines the importance of informed management and a deep understanding of luxury market dynamics for investors venturing into this niche but promising investment corridor.

Os dois capítulos seguintes apresentam uma análise aprofundada das malas Hermès Birkin enquanto investimento alternativo, contrastando o seu desempenho com o dos activos financeiros tradicionais entre 1998 e 2023. Recorrendo a uma análise empírica e a regressões hedónicas, o estudo analisa os factores determinantes dos preços de leilão das malas Birkin, centrando-se em variáveis como o ano de produção, o tamanho e, nomeadamente, a categoria de cor. A investigação revela o perfil de investimento distintivo das malas Birkin, marcado por uma resiliência e rentabilidade superiores às de activos tradicionais como o S&P 500, o ouro, as T-Notes e o imobiliário, evidenciado pelos seus excepcionais retornos médios e máximos. Os resultados do Capítulo 4 revelam que as malas Birkin, sustentadas pela sua exclusividade e raridade, não só se mantêm como aumentam significativamente de valor, oferecendo rendibilidades mais elevadas em comparação com os investimentos normais. O Capítulo 5 avança esta análise ao utilizar o Índice de Bolsas Hermes e um modelo de regressão hedónica para dissecar a influência de atributos específicos - como a cor, o tamanho e o material - nos preços de leilão das bolsas. Os resultados sublinham o impacto significativo destas características no valor de mercado, reforçando o estatuto da Birkin como um investimento lucrativo. As bolsas Hermès Birkin como uma classe de ativo dinâmica e potencialmente lucrativa dentro de um portfólio de investimentos diversificado, refletindo a interação complexa da alta moda, arte e finanças. Isso sublinha a importância de uma gestão informada e de um profundo entendimento das dinâmicas do mercado de luxo para investidores que se aventuram neste nicho, mas promissor, corredor de investimento.