Can environmental, social, and governance performance impact financial performance?

Abstract

This study examined the relationship between Environmental, Social, and Governance (ESG) performance and financial performance among 105 publicly traded technology companies. Secondary data on ratings and financial metrics were analyzed using linear regression. Research questions focused on determining whether ESG scoring is positively correlated with key financial ratios: Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), and profit margin. Key findings showed differing results from three hypotheses tested. No statistically significant link between ESG scoring and ROA (B = 0.001, p = 0.133), however, little, yet significant, positive correlations were found between ESG scoring and ROE (B = 0.002, p = 0.004) and ESG scoring and profit margin (B = 0.003, p < 0.001). Correlations were statistically detectable, but relatively weak in magnitude (ROE R-squared = 0.077; profit margin R-squared = 0.180). Still, the study shows ESG practices adoption positively influence financial performances, by confirming hypotheses for profitability and ROE.

Este estudo examinou a relação entre o desempenho Ambiental, Social e Governamental (ESG) e o desempenho financeiro entre 105 empresas de tecnologia cotadas em bolsa. Os dados secundários sobre ratings e métricas financeiras foram analisados por meio de regressão linear. As perguntas de pesquisa concentraram-se em determinar se a pontuação ESG está positivamente correlacionada com os principais índices financeiros: Retorno sobre Ativos (ROA), Retorno sobre o Capital Próprio (ROE) e margem de lucro. Os princiapais resultados mostraram resultados diferentes de três hipóteses testadas. Não houve ligação estatisticamente significativa entre a pontuação ESG e o ROA (B = 0,001, p = 0,133), no entanto, foram encontradas pequenas, mas significativas, correlações positivas entre a pontuação ESG e o ROE (B = 0,002, p = 0,004) e a pontuação ESG e margem de lucro (B = 0,003, p < 0,001). As correlações foram estatisticamente detectáveis, mas relativamente fracas em magnitude (ROE R-quadrado = 0,077; margem de lucro R-quadrado = 0,180). Ainda assim, o estudo mostra que a adoção de práticas ESG influencia positivamente o desempenho financeiro, confirmando hipóteses de lucratividade e ROE.