Unraveling the Tesla phenomenon: A comprehensive analysis of stock valuation and discrepancy between price and value factors

Abstract

Tesla has emerged as one of the most globally recognized companies, particularly in the automotive and renewable energy sectors. The company's recent influence, both within and outside the stock market, has sparked considerable debate. Under the leadership of Elon Musk and a highly skilled team of engineers, Tesla has rapidly ascended to the pinnacle of the business and technological world, becoming one of the most valuable and pioneering companies globally. This transformation from a niche player to a mainstream corporation across diverse industries, as well as a heavily disputed valuation, warrants a closer examination to provide insight into why this meteoric rise occurred and what to anticipate in the future to provide crucial information for current and prospective investors. This work encompasses the company’s retrospective, current status, and future outlook. Moreover, we determine the value of Tesla shares, utilizing various valuation models such as the discounted cash flow (DCF) model, economic value added (EVA) model, and multiples model. Recognizing that assessing the value of an innovative and ambitious company like Tesla extends beyond financial statements alone, the study also delves into the impact of behavioral finance and investor sentiment on Tesla's valuation. As of December 29, 2023, Tesla’s stock price was $248.48 and with the number of outstanding shares at 3.18 billion, making its market cap sit at a whopping $790 billion.

Tesla apareceu, nos últimos anos, como umas das empresas mais populares e conceituadas do Mundo, em particular nos setores automóvel e de energias renováveis. A evolução recente da empresa, seja na sua atividade ou no mercado de ações, tem gerado um intenso debate entre especialistas e entusiastas. Sob a liderança de Elon Musk e dotada de uma equipa de engenheiros de topo, a Tesla rapidamente ascendeu ao topo do mundo empresarial e tecnológico, tornando-se numa das empresas mais valiosas e inovadoras a nível global. Esta transformação de uma empresa que trabalhava essencialmente num nicho, para uma empresa internacional e com presença habitual na sociedade e cultura, tal como um valor de mercado que é alvo de forte debate, são razões que dão azo a uma necessidade de fazer uma análise profunda de modo a compreender o que justifica esta ascensão vertiginosa de valor e o que investidores podem esperar da empresa no futuro. Assim sendo, este trabalho englobará uma análise passada, presente e futura da Tesla. Adicionalmente, iremos calcular o valor de uma ação da Tesla usando diversos modelos financeiros, tais como: Fluxos de Caixa Descontados, Valor Económico Adicionado e o Modelo de Múltiplos. Reconhecendo que a avaliação das ações de uma empresas com as caraterísticas da Tesla, que é altamente ambiciosa e inovadora, tem que ir além dos modelos financeiros tradicionais e das demonstrações financeiras, e como tal pretendemos dar uso de finança comportamental e sentimento de investidores para justificar parte da diferença observada entre o valor e o preço das ações. Aquando de 29 de dezembro de 2023, o preço das ações da Tesla era de $248.48 e com o número de ações fixado a 3.18 mil milhões, fazendo com que a empresa tenha um valor de mercado de $790 mil milhões.