Business plan for alcoholic beverage: "Cachaça Mutaca": Viability analysis for investment in distillery business

Abstract

Cachaça is a typical Brazilian alcoholic beverage, with its roots dating from the beginning of it’s colonization by the Portuguese early in the 16th century as consequence of introduction of sugar cane plantation in Brazil. Isn’t really clear how the discovery of the beverage was really made, however it is clear the relation of Cachaça with African slavery in sugar cane plantations. Even though the “Senhor de Engenho” (as land owners were called) use to drink Cachaça as well, as it was largely consumed by the slaves Brazilian society use to perceive the drink with prejudice as a beverage for poor or black people (Starling, 2015). Fortunately, such prejudice of being a cheap and popular alcoholic beverage that was consumed by poor and blacks disappear. For the last 30 years the production and technology for the production of Cachaça rose in Brazil and led to the creation of specific legislation in 2001 to the creation of a Geographical Indication (Presidência da República, 2006) to recognize Cachaça as Brazilian product, standardization and other providences, such as “Vinho do Porto” if from “Região Demarcada do Douro” in Portugal or “Champagne” as a sparkling wine produced in the Champagne region of France. As consequence of popularization amongst all society, independently of wealth or ethnicity, the specialization in sugar cane plantation and Cachaça producing, and the legislation that protects Cachaça as a Brazilian product, Brazil experienced a growth in producers and in production, which diversifies from premium beverage (as bottles can go up to US$180,000.00) to cheap (as bottles can go down to less than US$1.00). Official data indicate that there was a reduction of producers from 2018 to 2023, however, there is an estimation that more then 85% of the total are not enrolled in Brazilian Agriculture Ministry. According to the “Anuário da Cachaça” released in 2021 by the Brazilian Agriculture Ministry (Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento, 2021), Brazil is capable of producing 1,2 billion of liters per year, however it is produced less than 800 million of liters per year. From this total, less than 1% is destinated to exporting, resulting in a total of US$13 million dollars from little more than 7 million liters exported to more than 60 countries. The present project, in a business plan format, focusing on the financial viability to invest in the implementation of a small family business dedicated to the production of Cachaça in a small farm in Mococa (a small city in the countryside of São Paulo at the border of Minas Gerais, estate known to have the best quality and most admired premium brands. The city has a very similar climate of Minas Gerais, leading to great climate/”terroir” for sugar cane plantation and consequently great Cachaça) for the production of premium Cachaça. For such, the procedures in this project include the financial viability analysis of the company, internal and external analysis of company thru SWOT and VRIO, economic data of Brazil. For such, we consider literature revision and official government data and associations that represent producers, exporters, and importers. The characterization of the Cachaça market in Brazil, and also the marketing mix components shall be brought in the project. Finally, the financial viability will be done using Net Present Value, Internal Return Rate and the Payback Period, both considering the Net Present Value to determine the success of establishing the company or not.

Cachaça é uma bebida alcoólica típica do Brasil, com suas raízes datando do começo da colonização brasileira pelos portugueses no começo do século 16 como consequência da introdução do plantio de cana de açúcar no Brasil. Não está claro como a descoberta da bebida foi feita, porém há uma clara relação da Cachaça com a escravização de africanos nas plantações de cana de açúcar. Embora o “Senhor de Engenho” (como eram chamados os proprietários de terra) tivessem o costume de beber Cachaça também, como era amplamente consumida pelos escravos, a sociedade brasileira tinha o costume de perceber a bebida com preconceito e designada para pobres e pretos (Starling, 2015). Felizmente o preconceito de ser uma bebida alcoólica barata e popular que era consumida por pobres e pretos desapareceu. Nos últimos 30 anos, a produção e a tecnologia para produção da Cachaça cresceu no Brasil e levou a criação de uma legislação específica em 2001 para criar uma Indicação Geográfica (Presidência da República, 2006) que reconheça a Cachaça como um produto brasileiro, padronização e outas providencias, tais como o “Vinho do Porto” da “Região Demarcada do Douro” em Portugal ou “Champagne” como vinho espumante produzido na região de Champagne na França. Como consequência da popularização dentre toda sociedade, independente de riqueza ou etnia, a especialização do plantio de cana de açúcar e a produção de Cachaça e a legislação que protege Cachaça como um produto brasileiro, o Brasil experienciou um grande crescimento de produtores e de produção, diversificando de bebidas premium (com garrafas chegando a US$180.000,00) a baratas (sendo que garrafas podem chegar a custar menos de US$1,00). Os dados oficiais indicam que houve uma redução no número de produtores, porém há estimativas que mais que 85% do total de produtores não estão registrados no Ministério da Agricultura do Brasil. De acordo com o “Anuário da Cachaça” lançado em 2021 pelo Ministério da Agricultura brasileiro (Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento, 2021), o Brasil tem capacidade produtiva de 1,2 bilhões de litros por ano, porém é esperado que se produza menos de 800 milhões de litros por ano. Deste total, menos de 1% é destinado a exportação, gerando um total de US$13 milhões de um pouco menos de7 milhões de litros exportador para mais de 60 países. O presente projeto, em formato de plano de negócios focado na viabilidade financeira de investir na implementação de um pequeno negócio de família dedicado à produção de Cachaça em uma pequena fazenda em Mococa (uma pequena cidade no interior do estado e São Paulo na fronteira com Minas Gerais, estado conhecido por ter Cachaças de mais qualidade e marcas premium mais admiradas. A cidade tem um clima muito parecido com Minas Gerais, levando a um excelente clima/“terroir” para o plantio de cana de açúcar e, consequentemente, excelente Cachaça) para a produção de Cachaça premium. Para tanto, os procedimentos utilizados nesta tese incluem a análise da viabilidade financeira da companhia, análise interna e externa da companhia através da SWOT e VRIO e dados econômicos do Brasil. Também será considerada a revisão da literatura e dados oficiais do governo brasileiro, associação de representantes de produtores e exportadores. Finalmente, a viabilidade financeira será feita usando o Valor Presente Líquido, Taxa Interna de Retorno e o Período de Payback, ambos considerando o Valor Presente Líquido para determinar o sucesso de estabelecer a companhia ou não.