The impacts of culture on corporate governance: Corporate governance’s effectiveness

Abstract

This study analyzes the different impacts that the cultural dimensions created and developed by Hofstede have on corporate governance and the effect of the management of a company when influenced by a specific cultural background. The empirical study is based on a literature review conducted through articles and studies in the areas of economic and cultural impact, as well as the scores obtained from the EIKON database, and the scores studied by Hofstede. The combination of these values is then correlated using the statistical system SPSS to determine if there is a significant impact on a company's economic performance and management. The results obtained are consistent with predictions made in various previous studies, which demonstrate that certain dimensions will always have more impact than ones that are not as related to economic and financial areas. These results are consistent with earlier predictions and are coherent with the research carried out in the initial chapters, which support the hypotheses presented in this dissertation. Furthermore, the research suggests that certain cultural dimensions will always have a more significant impact on company management, as the correlation between the scores of cultural dimensions and governmental scores will be more significant, whether positively or negatively.

Este estudo analisa os diferentes impactos que as dimensões culturais criadas e desenvolvidas por Hofstede têm na governação empresarial, sendo também relevante para a gestão de uma empresa de uma determinada ascendência cultural. O estudo empírico baseado na revisão de literatura feita através de artigos e estudos feito nas áreas de impacto económico e cultural, e também nos scores obtidos pela base de dados EIKON e dos scores estudados por Hofstede. O conjunto destes valores é depois correlacionado com base no sistema estatístico SPSS que vai provar se existe ou não correlação significativa que justifique um claro impacto na economia de uma empresa e na sua gestão. Os resultados obtidos são consistentes com as previsões feitas em variados estudos anteriores, que mostram que algumas das dimensões terão sempre mais impacto que outras que não se relacionam tanto com áreas económico-financeiras. Estes resultados, sendo consistentes com previsões feitas anteriormente, são igualmente coerentes com a pesquisa elaborada nos primeiros capítulos que servem como apoio às hipóteses criadas. Além disso, a investigação sugere que determinadas dimensões culturais vão ser sempre mais impactantes que outras na gestão de uma empresa, porque a correlação entre os scores das dimensões culturais e os scores governamentais vão ser, positiva ou negativamente, mais significativos.