Multi-objective optimization of resource allocation in the project portfolio selection process: An integrated FAHP-MCGP approach

Abstract

Internal audit is a function that provides independent and objective assurance and consulting services to business partners. Planning internal audit activities by selecting important audit projects and deploying appropriate resources enables audit function to use constrained resources effectively and efficiently. However, studies on internal audit planning have limited exposure in the literature. Moreover, prior research only focused on partial processes of the internal audit planning and was only concerned with risk management goal, which mainly applied ranking methods to prioritize candidate projects. To the best of our knowledge, a comprehensive and robust model has not been established to address the decision-making problems associated with the audit planning process. To fill these gaps, an integrated multi-stage framework is presented to develop a solid risk-based internal audit plan. The proposed framework begins with the risk assessment of auditable areas using FAHP, a combination of fuzzy comprehensive evaluation (FCE) and analytic hierarchy process (AHP). The next stage is to select project portfolio and allocate audit resources simultaneously through weighted multi-choice goal programming (Weighted MCGP) approach, minimizing aggregate deviations for multiple value-added objectives including risk mitigation. The third stage is to assign staff to the selected projects by balancing auditor preference and suitability of auditors for projects via MINMAX MCGP model. Finally, an audit schedule is displayed by creating a Gantt chart. A case study is performed to demonstrate the feasibility and validity of the proposed methods. The results show that the designed framework is a useful tool for internal audit planning and has promising practical application in various selection and allocation problems.

A auditoria interna é uma função independente que fornece serviços de consultoria para parceiros de negócio. Planear a atividade de auditoria interna, selecionando projetos importantes e implementando recursos apropriados, permite que a função de auditoria use recursos limitados de maneira mais eficaz e eficiente. No entanto, estudos anteriores sobre planeamento de auditoria interna têm vindo a revelar uma exposição limitada na literatura e concentram-se apenas no processo parcial da atividade de planeamento, preocupando-se apenas com a gestão de risco e/ou em aplicar métodos de classificação para priorizar projetos. Tanto quanto foi possível apurar, ainda não foi desenvolvido um modelo abrangente e robusto para resolver os problemas de tomada de decisão associados ao processo de planeamento de auditoria interna. Para preencher esta lacuna, uma estrutura integrada de vários estágios é apresentada para desenvolver um plano de auditoria interna baseado em risco. A estrutura proposta começa com a avaliação de risco de áreas auditáveis usando o método FAHP. Ou seja, uma combinação de fuzzy comprehensive evaluation (FCE) com o analytic hierarchy process (AHP). A etapa seguinte passa por selecionar o portfólio de projetos e alocar recursos simultaneamente por meio da abordagem de programação de metas de múltipla escolha ponderada (MCGP ponderada), minimizando os desvios agregados para vários objetivos de valor agregado, incluindo mitigação de riscos. A terceira etapa consiste em designar funcionários para os projetos selecionados, equilibrando a preferência do auditor e a adequação do auditor para o projeto por meio do modelo MINMAX MCGP. Por fim, um cronograma de auditoria é exibido criando um gráfico de Gantt. Um estudo de caso é apresentado para ilustrar a viabilidade e a validade da abordagem proposta. Os resultados indicam que a estrutura proposta é uma ferramenta útil para o planeamento de auditoria interna e tem aplicação prática substancial em vários problemas de seleção e alocação.