The IPO of Mobileye Global Inc.: Boom or bust?

Abstract

Mobileye Global Inc., a subsidiary of Intel, specializes in advanced driver assistance systems (ADAS) and was relisted on the Nasdaq Global Select Market on October 26, 2022. The company's innovative technology places it at the forefront of the rapidly evolving automobile technology industry. This project analyzes Mobileye's Initial Public Offering (IPO) on October 26, 2022, comparing the stock's debut price with values derived from valuation methods. The aim is to offer an investment recommendation based on pricing and other critical factors, while determining if the stock entered the market at an appropriate valuation. Two valuation models are employed: the Discounted Cash Flow Valuation Model, considering two scenarios, and Relative Valuation (multiples). Assumptions are rooted in historical company performance, macroeconomic environment, and industry data. Additionally, a sensitivity analysis is conducted to the Discounted Cash Flow Valuation Model, to ensure result robustness and assess the impact of different assumptions and potential factor changes on the stock price. In conclusion, the study indicates that Mobileye was undervalued upon market entry, signaling potential for future growth and a good investment opportunity. This insight is pivotal for assessing the company's IPO and its attractiveness to prospective investors.

A Mobileye Global Inc., uma subsidiária da Intel, é especializada em sistemas avançados de assistência ao condutor (SAAC) e entrou no mercado público no Nasdaq Global Select Market a 26 de outubro de 2022. A tecnologia inovadora da empresa coloca-a na vanguarda da indústria tecnológica automóvel em rápida evolução. Este projeto analisa a oferta pública inicial (OPI) da Mobileye no dia 26 de outubro de 2022, comparando os preços de entrada das ações no mercado público com os valores obtidos de métodos de avaliação. O objetivo é oferecer uma recomendação de investimento com base no preço e noutros fatores críticos, determinando simultaneamente se as ações entraram no mercado com uma avaliação adequada. Utilizaram-se dois modelos de avaliação: o modelo de avaliação dos fluxos de caixa descontados, que considera dois cenários, e a avaliação relativa (múltiplos). Os pressupostos são baseados no desempenho histórico da empresa, no ambiente macroeconómico e nos dados do sector. Adicionalmente, efetuou-se uma análise de sensibilidade ao método de avaliação de fluxos de caixa descontados, para garantir a robustez dos resultados e avaliar o impacto de diferentes pressupostos e potenciais alterações de fatores, no preço das ações. Em conclusão, o estudo indica que a Mobileye estava subvalorizada aquando da sua entrada no mercado público, o que indica um potencial de crescimento futuro e uma oportunidade de investimento. Esta perspetiva é fundamental para avaliar a OPI da empresa e a sua atratividade para potenciais investidores.