Determinant factors of public environmental protection investments in Europe

Abstract

The necessity of preserving the environment due to climate change has manifested the importance of understanding why certain countries invest more in environmental protection than others. Hence, this paper showcases an empirical study on the drivers of the environmental protection public investments, using a panel data for 27 European countries from 2014 to 2019. This investigation follows a nontraditional perspective regarding the investments on environmental protection since it focuses on the significance of public investment in safeguarding the environment. A Least-Squares Dummy Variable Bias-Corrected (LSDVBC) approach was employed on this empirical research and the outcome illustrates that the Previous Investments contribute positively to the Environmental Protection Investments whereas the Environmental Regulation and Environmental Innovation demonstrate a negative relationship with the variable of interest. The other variables reflect insignificance towards the investments in protecting the environment.

A necessidade de preservar o meio ambiente devido às mudanças climáticas tem manifestado a importância de compreender por que certos países investem mais na proteção ambiental do que outros. Assim sendo, este artigo apresenta um estudo empírico sobre os impulsionadores dos investimentos públicos em proteção ambiental, usando dados em painel para 27 países europeus de 2014 a 2019. Esta investigação segue uma perspetiva não tradicional em relação aos investimentos em proteção ambiental, uma vez que se concentra na importância do investimento público na preservação do meio ambiente. Foi implementada a abordagem Least-Squares Dummy Variable Bias-Corrected (LSDVBC) nesta pesquisa empírica, e o resultado mostra que os Investimentos Passados contribuem positivamente para os Investimentos em Proteção Ambiental, enquanto a Regulamentação Ambiental e a Inovação Ambiental demonstram uma relação negativa com a variável de interesse. As outras variáveis refletem insignificância em relação aos investimentos na proteção do ambiente.