Equilíbrio financeiro

Abstract

Para efectuar o diagnóstico financeiro da empresa é importante começar por recolher informações que permitam realizar com eficiência o referido diagnóstico. A informação constante no balanço e na demonstração de resultados permite construir novos mapas para avaliar o desempenho da empresa e o equilíbrio da sua estrutura financeira. A análise ao balanço esquemático permitiu verificar que a empresa apresentou uma estrutura financeira desequilibrada ao longo do triénio em análise. No ano de 2005 o fundo de maneio registou um valor insuficiente para financiar o fundo de maneio necessário de exploração, portanto a tesouraria apresentou-se deficitária. Em 2006 o fundo de maneio foi excessivo o que significa que parte dos capitais permanentes financiou o activo circulante extra-exploração e a tesouraria foi superavitária. Em 2007 o fundo de maneio foi insuficiente para financiar o fundo de maneio necessário de exploração, logo a tesouraria foi deficitária. O rácio de autonomia financeira registou um valor mais favorável em 2005, quando a empresa esteve menos dependente de terceiros. O rácio de solvabilidade foi mais favorável em 2005, ano em que a empresa evidenciou um menor grau de dependência em relação aos credores. Em 2006 a empresa deteve maior capacidade em transformar o seu activo circulante de forma a cumprir os compromissos de curto prazo (liquidez geral) e maior grau de cobertura dos débitos de curto prazos pelos dois meios líquidos do balanço, créditos de curto prazo e disponibilidades (liquidez reduzida). As disponibilidades cobriram maior percentagem dos débitos de curto prazo em 2007 (liquidez imediata). Da análise à demonstração dos fluxos de caixa verificou-se que tanto em 2005 como em 2006 o cash flow período registou valores positivos, sendo que 2006 foi o ano mais favorável. Em 2007 este mesmo cash flow foi negativo.

To make the diagnosis of a financial company it is important to start to collect information to efficiently perform the diagnosis. The information contained in the balance sheet and profit and loss can serve as a base to build new maps to evaluate the performance of the company and the balance of its financial structure. The analysis of the balance diagram has shown that the company presented an unbalanced financial structure over the three years under review. In 2005, the working capital shows an insufficient value to finance the working capital requirement, presented by a cash deficit. In 2006 the working capital was excessive, meaning that part of the capital financed the permanent non-current assets which resulted in a cash surplus. In 2007 the working capital was insufficient to finance the working capital requirement, so the cash was deficient. The financial autonomy ratio had more favorable value in 2005, when the company was less dependent on others. The solvency ratio was more favorable in 2005, when the company showed a lower degree of dependence on creditors. In 2006 the company had more capacity to transform their assets in order to comply with short-term (generally liquid) and a higher degree of coverage of short-term rates by two means net assets, debts and assets of short-term (reduced liquidity). The largest percentage of assets covered short-term rates in 2007 (immediate liquidity). An analysis of the statement of cash flows showed that in both 2005 and 2006 the cash flow period had positive values and that 2006 was the most favorable. In 2007, this same cash flow was negative.