Equity valuation: Hewlett Packard Enterprise

Abstract

This study aimed to determine the fair value of Hewlett Packard Enterprise (HPE) stock on October 31, 2022. By comparing the actual market value with the predicted fair value, the goal was to identify market undervaluation or overvaluation. Investors can measure if the market price aligns with intrinsic value by comparing estimated fair value to actual market value. A higher projected fair value could suggest undervaluation, offering investment opportunities. Conversely, a lower projected fair value might signal overvaluation, urging caution in investment choices. This research sheds light on HPE's market perception, aiding informed investment decisions. It underscores the need to scrutinize the company's underlying value and comprehend market valuation to uncover investment potential or prudence during overvaluation. HPE is a technology company focused on intelligent solutions, spanning Compute, HPC & AI, Storage, Intelligent Edge, FS, Corporate Investments and Other segments. This thesis examines HPE's valuation using DCF (FCFF-based) and Relative Valuation methods. It involves meticulous evaluation of company projections, historical performance, macroeconomic climate, and industry trends. These methodologies and assumptions aim to provide a comprehensive and precise evaluation of HPE's intrinsic value. The two methods used yield different conclusions, yet the DCF analysis indicates that, on October 31st, 2022, HPE's share price was undervalued by roughly 34,24%.

Este estudo tem como objetivo calcular o justo valor das ações da Hewlett Packard Enterprise (HPE) em 31 de outubro de 2022. Ao comparar o valor de mercado real com o justo valor estimado, procuramos determinar se a empresa estava, à data, subavaliada ou sobreavaliada pelo mercado. Os investidores podem avaliar se o preço de mercado reflete o valor das ações ao comparar o justo valor estimado com o valor de mercado real. Se o valor projetado exceder o valor de mercado, indica subavaliação e, portanto, oportunidade de investimento. Se for inferior, pode indicar sobreavaliação, exigindo cautela. A tese procura dotar o leitor de uma compreensão sobre a posição de mercado da HPE e auxilia os investidores a tomarem decisões informadas. Enfatiza a importância de examinar o valor subjacente e compreender a avaliação de mercado para identificar oportunidades ou ser cauteloso em momentos de sobrevalorização. A HPE é uma empresa que opera no setor de tecnologia e foca a sua atividade em soluções inteligentes para capturar, analisar e agir com dados. Opera em seis segmentos: Compute, HPC & AI, Storage, Intelligent Edge, FS e Corporate Investments and Other. Este estudo avalia a HPE por meio de DCF (FCFF) e avaliação por múltiplos. Considera projeções, desempenho histórico, cenário macroeconómico e tendências do setor. Os dois métodos utilizados produzem resultados divergentes. No entanto, a análise de DCF indica que, em 31 de outubro de 2022, o preço das ações da HPE estava subvalorizado em aproximadamente 34,24%.