Economics for environmental management: a practical approach towards circular economy

Abstract

Circular Economy has the potential of being a solution to face current environmental problems, by incorporating reusage and recycling of production materials and/or the final product. However, the current markets seem unable to fully tap into this type of solution on their own, requiring state and/or governmental intervention. This study gathers some of the most recommended policies from current literature, which range from helping to disseminate clear information about Circular Economy, promoting collaborations between firms, to the implementation of stricter laws. Shifts in the market may also be done by financial and fiscal policy means, such as increasing indirect taxes for wastes and pollution, increasing taxes on unoptimized linear production methods, granting positive incentives to firms trying to turn their production into a circular system. Nevertheless, to implement these policies, it is crucial to consider adapting them at each specific point of the production chain, considering the local firm properties/diversity, and how agents behave in response to such incentives. This dissertation also demonstrates how to use basic economics, to attempt a general quantification of how much an incentive or tax should be, as to support a market shift towards Circular Economy. Econometric models using real data prove that both incentives and taxes are significant governmental intervention tools that improve development towards sustainability. Nonetheless, Circular Economy also has limits and risks, therefore, assessing the costs of implementing it is crucial for determining if it is the correct solution for each specific situation.

Economia Circular tem o potencial de ser uma solução para os atuais problemas ambientais, ao incorporar materiais e produtos finais que podem ser reutilizados e/ou reciclados. Porém, o atual mercado não é capaz de alcançar esta solução por si mesmo, requerendo intervenção do estado e/ou governo. Este estudo recolhe algumas das políticas mais recomendadas na literatura atual, que vão desde ajudar a divulgar informação clara sobre a economia circular, promover colaborações entre empresas, ou até implementação de leis. Mudanças no mercado também podem ser causadas usando políticas fiscais e financeiras, tais como aumentar taxas indiretas aos desperdícios e poluição, aumentar taxas diretas a produções lineares não otimizadas, fornecer incentivos positivos a empresas que tentem transformar a sua produção num sistema circular. Todavia, para implementar estas políticas, é necessário adaptá-las a cada ponto específico na cadeia de produção, considerar propriedades/diversidade das empresas locais, e as possíveis respostas comportamentais dos agentes face aos incentivos. Esta dissertação também demonstra como usar os básicos da economia para tentar quantificar, no geral, quanto deve ser o valor do incentivo ou taxa, para que o mercado mude em favor da Economia Circular. Modelos econométricos com dados reais provam que seja incentivos ou taxas são ferramentas de intervenção governamental que significativamente promovem o desenvolvimento sustentável. Não obstante, Economia Circular também tem os seus limites e riscos, por isso é pertinente calcular o seu custo de implementação para determinar se realmente é a solução correta para cada situação em específico.