O efeito da adopção das normas do IASB nas demonstrações financeiras: o caso de Espanha

Abstract

O Regulamento 1606/2002 da União Europeia marcou a vida contabilística das empresas com valores mobiliários admitidos à cotação em bolsa, exigindo que as mesmas passassem a aplicar as normas do IASB (International Accountig Standard Board) a partir de 2005. O tema desta dissertação surge nesse âmbito com o fim de estudar o efeito da adopção das normas do IASB nas demonstrações financeiras das empresas com valores mobiliários admitidos à cotação em Espanha, analisando as rubricas ajustadas pelas empresas, ou seja, aquelas sobre as quais foram feitas alterações por via das diferenças existentes entre normativos – local e internacional. Além disso, analisa-se através de um modelo de Regressão Linear se os ajustamentos efectuados ao capital próprio e ao resultado líquido, na sequência da transição, têm poder explicativo do valor de mercado das empresas. Face ao exposto, analisaram-se os dados divulgados pelas empresas a 31 de Dezembro de 2004 relativos aos ajustamentos de transição no capital próprio e no resultado líquido, isto é as rubricas ajustadas e os valores. Os resultados mostram que as despesas de instalação e o goodwill foram as rubricas ajustadas por mais empresas, tanto no capital próprio como no resultado líquido. Quanto à relevância relativa, o capital próprio assume um poder explicativo superior em normas internacionais, situação consistente com uma menor persistência do resultado e com um balanço construído numa óptica do justo valor. Conclui-se também, no que diz respeito ao estudo do valor relevante dos ajustamentos de transição, que os ajustamentos ao capital próprio têm poder explicativo incremental sobre o valor de mercado das empresas, mas os ajustamentos ao resultado líquido não têm significância face ao preço das acções.

European Union Regulation 1606/2002 was a landmark in the life of stock markets’ listed companies, because it required the application of new accounting standards - International Financial Reporting Standards – which means companies were subject to legislative changes to start operating under the new rules. This thesis emerges under this context in order to analyze the financial statements effects of adopting IASB standards by the companies which were enforced to apply them. In one hand, the analysis were focused on the comparison between the modifications implied to the accounts following the new accounting standards and the accounts as they was following the national accounting standards applied until then. In the other hand, it will be analyzed the value relevance of book value and net income through a linear regression model, and respective adjustments made during the transition (of accounting standards) to assess the explicative power of them in the market value of companies. To achieve these objectives, it was collected public data from companies as at December 31 of 2004 related to the adjustments made to book value and net income regarding the application of new accounting standards. Start up expenses and goodwill were the most adjusted fields by companies whether in book value or in net income. In terms of relative value relevance, book value assumes a higher explicative power under IASB standards consistently with a lower importance of net income and a balance sheet built in order to present the fair value. Finally, book value adjustments are incremental relevant and the net income’s adjustments are not.