Performance evaluation of financial holding companies in China: Based on the factor analysis method

Abstract

With the deepening of interest rate liberalization and other reforms, the profitability of some traditional commercial banks has declined, which leads to the management problem of how to keep their operating performance continuously improved. In this thesis, China’s financial holding companies are selected as the research objects. Based on the research on business performance evaluation, it explores its evaluation methods, and provides suggestions for improvement. Supported on real data, this thesis makes an empirical study on the performance evaluation of 13 companies using factor analysis and makes case analysis on three typical companies. The data comes from the companies’ annual reports from 2014 to 2018 and 15 business indicators are selected for evaluation. Also, the economic value-added model is introduced to set up the business operation performance evaluation model and carry out the empirical analysis. The empirical results and research hypotheses were verified by cluster analysis and the chi-square test model respectively. The research shows that China's banking financial holding companies have economies of scale and other effects, and diversified operation promotes the improvement of operating performance. It also puts forward that the transformation of traditional banks to integrated operation is an important strategic choice, and six suggestions with management significance are put forward, such as promoting corporate governance at the group and subsidiary levels, building business coordination mechanism, comprehensive risk management system, enhancing the level of digital smart operation and speeding up the training of integrated financial talents.

Com o avanço profundo na liberalização das taxas de juros e outras reformas, os lucros de alguns bancos comerciais tradicionais diminuíram, obrigando a gestão a procurar alternativas para manter a melhoria contínua do seu desempenho operacional. O objeto de pesquisa nesta tese são as holding financeiras na China. Com base no problema de avaliação de desempenho empresarial, este trabalho explora os métodos de avaliação e fornece sugestões para melhoria. Com base em dados empresariais reais, este estudo utiliza a análise fatorial como base da análise empírica sobre a avaliação do desempenho operacional de 13 empresas e realiza análises de caso em três empresas típicas. Os dados utilizados provêm dos relatórios anuais das empresas, de 2014 a 2018, e são selecionados 15 indicadores de gestão para avaliação. O modelo do valor económico acrescentado é introduzido na definição do modelo de avaliação de desempenho e na análise empírica realizada. Os resultados empíricos e as hipóteses de pesquisa são verificadas pela análise de clusters e pelo modelo de teste do qui-quadrado. A pesquisa mostra que as holdings financeiras bancárias chinesas possuem economias de escala e outros efeitos, e que a diversificação das operações tem promovido a melhoria do desempenho operacional. Também destaca que a transformação dos bancos tradicionais em operações integradas é uma escolha estratégica importante, pois promove o governo da sociedades tanto no nível do grupo como das subsidiárias, estabelece um mecanismo de coordenação de negócios, um sistema de gestão de risco abrangente, melhora o nível de operação inteligente digital, e acelera a formação de talentos financeiros integrados.