The new ecosystem of the digital age: Impact of blockchain technology on the accounting environment and financial statement fraud detection

Abstract

The agency theory is an underlying framework for the installation of corporate governance roles in business enterprises. Their function to shield from financial statement fraud remains a shield with lacks that allow the occurrence of unsolved and intrinsic misbehaviour in business conduct. Technological developments have not been able to solve this issue, still waiting for a liberator from these well-known chains. One is seen in the use of Blockchain technology, the framework that builds trust among untrusting participants in networks such as Bitcoin or Ethereum. Since its mainstreaming popularity, researchers, corporations, and advocates foresee a great impact on the accounting industry that stems from the use of Blockchain. Taking this opportunity, this work investigates on these assumptions by reviewing literature on the domain, using case studies of former financial statement frauds to frame the fraudster’s profile, and applying it in the suggested scenario of blockchain-based accounting. By doing so, the use of permissioned blockchains raises doubt in a scenario that is shaped by management override activities, causing severe adversely affections to tiers in an ecosystem that trusts a technology and its “immutable” records.

A teoria da agência é um quadro subjacente para a instalação de funções de governação empresarial em empresas comerciais. A sua função de protecção contra a fraude de declarações financeiras continua a ser um escudo com carências que permitem a ocorrência de comportamentos incorrectos não resolvidos e intrínsecos na conduta empresarial. Os desenvolvimentos tecnológicos não foram capazes de resolver esta questão, ainda à espera de um libertador destas bem conhecidas cadeias. Vê-se na utilização da tecnologia Blockchain, a estrutura que gera confiança entre os participantes não confiantes em redes como a Bitcoin ou a Ethereum. Desde a sua popularidade de mainstreaming, investigadores, empresas e defensores prevêem um grande impacto na indústria da contabilidade que resulta da utilização da Blockchain. Aproveitando esta oportunidade, este trabalho investiga estes pressupostos através da revisão da literatura sobre o domínio, utilizando estudos de caso de antigas fraudes em demonstrações financeiras para enquadrar o perfil do fraudador e aplicando-o no cenário sugerido de contabilidade baseada em cadeias de bloqueio. Ao fazê-lo, a utilização sugerida de cadeias de bloqueio autorizadas levanta dúvidas num cenário que é moldado por actividades de substituição da gestão, causando graves afecções negativas a camadas num ecossistema que confia numa tecnologia e nos seus registos "imutáveis".