Eco-innovation impact on CO2 emissions and energy productivity in EU countries

Abstract

Climate crisis is one of the biggest problems that humanity is facing, and the solution seems to be far away from being reached, since there are other problems that depend on the economic performance of the countries that need also to be addressed by governments. For this reason, solutions must be studied in line with both objectives relating to economic activity and environmental protection. Eco-innovation can be one of those solutions and, therefore, it has been attracting the attention of researchers. This study intends to make a contribution to this theme. To understand the impact of Eco-innovation, two variables are used, namely, a ratio with GDP/Energy and another with GDP/Emissions. These variables will allow understanding the impact of Eco-innovation on Energy and CO2 Emissions productivity. Using a panel data and an ARDL model, this relationship is explored, both in the short and in the long term, allowing controlling for the Cross-sectional Dependence, a problem that arises due to the high dependency between the countries of the EU, which constitute the sample of our study. The results do not suggest a long-term relationship between Eco-innovation and GDP/Energy and GDP/Emissions. The same is verified for GDP/Emissions in the short term, though a very small-scale negative effect was found for GDP/Energy. The results suggest that it is possible to maintain the same level of GDP using Eco-innovation, at least for Energy consumption in EU countries.

A crise climática é um dos maiores problemas que a humanidade está a enfrentar e a solução parece estar longe de ser alcançada, já que, outros problemas, dependentes do desempenho económico dos países, também prendem a atenção dos governos. Por esta razão, devem ser estudadas soluções em consonância com os objetivos relativos à atividade económica e de proteção ambiental. A Eco-inovação poderá ser uma dessas soluções e, por isso, tem vindo a atrair a atenção de investigadores. Este estudo pretende, então, dar um contributo acerca deste tema. Para compreender o impacto da Eco inovação, são utilizadas duas variáveis, nomeadamente, um rácio com PIB/Energia e outro com PIB/Emissões. Estas variáveis permitem entender o impacto da Eco-inovação na produtividade energética e de emissões. Utilizando dados em painel e um modelo ARDL, esta relação é explorada, tanto no curto como no longo prazo, permitindo controlar a Dependência Transversal, problema que decorre devido à elevada dependência entre os países da União Europeia, que constituem a amostra do nosso estudo. Os resultados não sugerem relação de longo prazo entre Eco-inovação e PIB/Energia e PIB/Emissões. O mesmo se verifica no curto prazo em relação à variável PIB/Emissões, embora tenha sido encontrado um efeito negativo de muito pequena escala em relação ao PIB/Energia. Os resultados obtidos sugerem que é possível manter o mesmo nível de PIB utilizando a Eco-inovação, pelo menos para o consumo energético em países da UE.