A relação entre as book-tax-differences e a gestão de resultados em períodos de crise: evidência empírica de empresas não financeiras cotadas entre 2006 e 2017

Abstract

As diferenças entre o Resultado Contabilístico e o Resultado Fiscal, denominadas "Book-Tax Differences" (BTD) têm sido amplamente estudadas. Estas diferenças surgem pelos diferentes propósitos que resultam aplicação de dois normativos: o contabilístico e o fiscal. Na base destas diferenças podem estar diversos fatores, nomeadamente a gestão de resultados, denominada como "Earnings Management" (EM). Igualmente, a investigação em torno dos períodos de crise tem sido algo procurado por todas as áreas de investigação, uma vez que a informação disponível é ainda escassa. Assim, o principal objetivo deste estudo passa por aferir qual a relação que existe entre o nível de BTD e o nível de EM, e posteriormente o impacto que existe nesta relação durante o período de crise que se propagou pela Europa no fim da primeira década do século XXI. Assim foram extraídos dados da "DataStream Worldscope Database" para empresas cotadas não financeiras de 5 países particularmente afetados: Portugal, Irlanda, Itália, Grécia e Espanha. Os resultados obtidos pela aplicação dos modelos empíricos permitem concluir que de forma geral o nível de BTD é positivamente influenciado pelo nível de EM. No período de crise, esta relação é atenuada face ao período posterior à crise. Detalhando por país, é possível observar que o nível de BTD é positivamente influenciado pelo nível de EM. No que diz respeito aos períodos de crise, é possível concluir que existe uma atenuação do impacto do nível de EM no nível de BTD para Espanha e Irlanda, parcialmente para Grécia e Itália e não para Portugal.

The differences between the Accounting Income and the Taxable Income, named as BookTax-Differences (BTD) have been extensively studied. These differences arise for the different purposes that result in the application of two standards: the accounting side and the tax side. These differences can be based on several factors, as like Earnings Management (EM). Likewise, research around periods of crisis has been sought after by all areas of research, since the information available is still scarce. Thus, the main objective of this study is to assess the relationship that exists between the level of BTD and the level of EM, and subsequently the impact that exists in this relationship during the period of crisis that spread through Europe at the end of the first decade of the XXI century. For this purpose, data were extracted from DataStream Worldscope Database for listed nonfinancial companies from 5 particularly affected countries: Portugal, Ireland, Italy, Greece and Spain. The results obtained allow us to conclude that, in general, the level of BTD is positively influenced by the level of EM and this relationship is attenuated when compared to the period after the crisis. Detailing by country, it is possible to observe that the level of BTD is positively influenced by the level of EM. With regard to periods of crisis, it is possible to conclude that there is an attenuation of the impact of the EM level on the BTD level for Spain and Ireland, partially for Greece and Italy and not for Portugal.