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http://hdl.handle.net/10071/21795
Registo completo
Campo DC | Valor | Idioma |
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dc.contributor.advisor | Leão, Emanuel | - |
dc.contributor.author | Lourenço, Rafael Mota | - |
dc.date.accessioned | 2021-02-02T13:25:56Z | - |
dc.date.available | 2021-02-02T13:25:56Z | - |
dc.date.issued | 2021-01-05 | - |
dc.date.submitted | 2020-11 | - |
dc.identifier.citation | Lourenço, R. M. (2020). O impacto da política monetária não convencional na yield curve, como indicador avançado da atividade económica, na zona Euro [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/21795 | pt-PT |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10071/21795 | - |
dc.description.abstract | O declive da "Yield Curve", ou o "term spread" - a diferença entre taxas de juro das obrigações de longo e curto prazo - é historicamente considerado um bom Indicador Avançado da atividade económica, e um sinalizador de recessões - nos Estados Unidos e na Europa, uma inversão da "yield curve", é normalmente precedida de uma contração económica. No entanto, a literatura parece defender que a capacidade da previsão da "yield curve", depende do tipo de regime de política monetária em que está inserido. Na zona Euro, após a crise financeira de 2007-09, e a crise das dívidas soberanas 2010-12, percebeu-se que a diminuição das taxas de juros para mínimos históricos não era suficiente para estimular uma economia europeia com baixas taxas de crescimento, e em perigo de deflação. Em 2014, começaram a surgir as primeiras informações sobre o programa de "Quantitative Easing", implementado em março de 2015. Por forma a perceber se existe, neste período, algum impacto no "term spread" como Indicador Avançado, utilizei um modelo econométrico VAR, para estudar a relação entre o "term spread", e o crescimento económica da zona Euro, no período entre 2004Q3 e 2014Q2. Comparando os resultados, com o mesmo modelo aplicado ao período após a implementação do programa de "Quantitative Easing", por parte do BCE, podemos perceber que existiu alguma perda de significância nesta relação. Algumas razões apontadas são a diminuição "artificial" das "yields", e o abandono dos fundamentais na valorização dos ativos. | por |
dc.language.iso | por | por |
dc.rights | openAccess | por |
dc.subject | Yield curve | por |
dc.subject | Term spread | por |
dc.subject | Atividade económica | por |
dc.subject | Política monetária | por |
dc.subject | Mercados | por |
dc.title | O impacto da política monetária não convencional na yield curve, como indicador avançado da atividade económica, na zona Euro | por |
dc.type | masterThesis | por |
dc.peerreviewed | yes | por |
dc.identifier.tid | 202582868 | por |
dc.subject.fos | Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão | por |
thesis.degree.name | Mestrado em Economia Monetária e Financeira | por |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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