Solar energy in Latin America: A review of the of the four leading markets

Abstract

One method countries around the world are employing to transition away from fossil fuels is through increasing the share of renewable energy in electricity generation. Wind and solar energy projects are the least expensive option for electricity generation in many parts of the world due to costs falling significantly over the past several years. Solar energy is especially cost effective in places with high solar radiation such as Latin America. These lower costs have led to solar energy being an attractive option for satisfying the growing electricity demand in the region. Capacity in photovoltaic solar plants therefore grew significantly over the past five years specifically in Brazil, Mexico Chile and Argentina. This growth can be partially attributed to the government support through various regulatory policies and other mechanisms such as renewable energy auctions. This work seeks to provide an overview of the solar industry in Latin America, focusing on the four largest markets listed above, looking at their electricity sectors, the current state of the industry, evaluating the most effective support mechanisms used to help establish the market, and discussing common barriers. The report will end with a comparative analysis of the four markets, elaborating on why Brazil and Chile have been relatively more successful in developing the solar industry, the reasons for the slow progress witnessed in Argentina, and the issues Mexico is facing due to the current administration.

Um método que os países de todo o mundo estão a utilizar para fugir aos combustíveis fósseis é através do aumento da quota de energias renováveis na produção de eletricidade. Investir em projetos de energia eólica e solar é a opção menos dispendiosa para a produção de eletricidade em muitas partes do mundo, devido à queda significativa dos custos nos últimos anos. A energia solar é especialmente rentável em locais com grande radiação solar, como a América Latina. Estes custos mais baixos levaram a que a energia solar fosse uma opção atraente para geração de eletricidade na região. Assim, a capacidade dos painéis solares fotovoltaicos cresceu significativamente nos últimos cinco anos especificamente no Brasil, México, Chile e Argentina. Este crescimento pode ser atribuído ao apoio dos governos através de várias políticas regulatórios e outros mecanismos, como os leilões de energias renováveis. Este trabalho procura fornecer uma visão geral da indústria solar na América Latina, focando-se nos quatro maiores mercados acima listados. Analisará os sectores de eletricidade, o estado atual da indústria, avaliará os mecanismos de apoio utilizados para ajudar a estabelecer o mercado e discute barreiras e obstáculos comuns. A dissertação terminará com uma análise comparativa dos quatro mercados elaborando as razões pelas quais o Brasil e o Chile têm tido relativamente mais sucesso no desenvolvimento da indústria solar, as razões dos lentos progressos verificados na Argentina e as questões que o México enfrenta devido à atual administração.