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http://hdl.handle.net/10071/21657
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Title: Quantitative easing: efeito nas obrigações não abrangidas pelo QE do FED
Authors: Lobão, Tiago Grade Chaves Palha
Orientador: Bhimjee, Diptes Chandrakante Prabhudas
Keywords: Quantitative easing
Investment grade bonds
Portfolio balance channel
Issue Date: 7-Jan-2021
Citation: Lobão, T. G. C. P. (2020). Quantitative easing: efeito nas obrigações não abrangidas pelo QE do FED [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório Iscte. http://hdl.handle.net/10071/21657
Abstract: Esta Dissertação tem como objetivo analisar política de Quantitative Easing adotada pelo Federal Reserve, denominada de QE2 e comprovar a existência de um canal de transmissão dos efeitos deste programa para as obrigações não elegíveis pelo programa, neste caso em concreto nas Investment Grade Bonds. Para o efeito, a presente Dissertação utiliza modelo Difference-in-Difference através de uma abordagem Even Studies, usando as yields relativas às Investment Grade Bonds e as curvas de 2, 5, e 10 anos dos títulos do Tesouro Americano. As referidas variáveis foram extraídas da Bloomberg. Os resultados empíricos decorrentes das nossas aplicações empíricas permitem concluir a presença de um canal de transmissão, no entanto que funciona para o curto prazo, neste caso concreto nas Investment Grade Bonds 0-10 anos.
This Dissertation aims to analyze the Quantitative Easing policy adopted by the Federal Reserve, called QE2 and to prove the existence of a channel for transmitting the effects of this program for bonds not eligible for the program, in this particular case in Investment Grade Bonds. For this purpose, this Dissertation uses the Difference-in-Difference model through an Even Studies approach, using yields related to Investment Grade Bonds and the curves of 2, 5, and 10 years of American Treasury bonds. These variables were extracted from Bloomberg. The empirical results resulting from our empirical applications allow us to conclude the presence of a transmission channel, which, however, typically only works in the short term, in this specific case in Investment Grade Bonds 0-10 years.
Peer reviewed: yes
URI: http://hdl.handle.net/10071/21657
Thesis identifier: 202575756
Designation: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

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