The selection of the successors of Chine se family businesses and the conflicts in the process of inheritance

Abstract

Over the past 40 years of China's reform and opening up, more than 5 million private enterprises emerged. The majority of them, family-owned businesses, or simply family businesses, have become the driving force of China's individual and private economic sector. Nowadays, at the age of retirement, the founders of these enterprises face intergenerational inheritance in which they have to make tough decisions on the successor selection. Under the unique family culture originated from ancient China, it is hard for those entrepreneurs to avoid conflicts of interest, not only between multiple candidates, but also in the case of unwillingness. In this regard, the research propose of this thesis is to examine possible factors that affect successor’s selection and inheritance willingness, and provides a solution to smooth inheritance. However, in relevant studies, such factors are rarely discussed from a comprehensive prospective, making the inheritance process like a black box where the content are unknown to people who fail to deal with conflicts between the two generations. After the literature review, potential factors that related to the process of inheritance are refined in this thesis, and the influence of family relations and family atmosphere are analyzed from aforementioned family culture. In order to support the analysis work through empirical research, the classical family business inheritance models are also summarized. However, by considering traditional culture and social concept on the entrepreneurs, the traditional models are believed not applicable for the research problem, even though they have been verified by the practice in many other countries. Based on above thoughts, the research hypotheses are proposed using Stavrou and Swiercz (1998) four-factor theory, and the questionnaire is thus designed from the angle of individual, family, enterprise and society. Applying the proposed research framework, a questionnaire survey is conducted on family business inheritance to obtain the successors' willingness as children, and the incumbents' willingness as parents, as well as the family relationship and the inheritance plan contained therein. Using acquired data and through reliability analysis, logistic regression analysis and independent sample t-test, the research hypotheses are validated concerning potential factors related to the willingness of the two sides and the conflict in inheritance process. It can be found in the results that the four factors have different importance between the two sides, and enterprise factor does not statistically influence the willingness of the successors. Different viewpoints are shown in most of the factors, and the successors usually tend to disagree more than their parents. In this sense, specific reasons that lead to the conflict are analyzed in item level. Summing up the research results, some suggestions are drawn on the inheritance and development of family business, including a practical and flexible inheritance plan instead of an intuitive decision to improve mutual understanding, which embodies the theoretical value and practical significance.

Nos últimos 40 anos de reforma e abertura da China, foram criadas mais de 5 milhões de empresas privadas, a maioria das quais empresas familiares que se tornaram uma importante força motriz do setor económico individual e privado da China. Hoje, com a chegada à idade da reforma, os fundadores destas empresas familiares enfrentam o processo de herança intergeracional e necessitam de tomar decisões importantes no que respeita à seleção dos seus sucessores. Perante o ambiente de cultura familiar único da China é difícil evitar conflitoss, não só entre múltiplos candidatos à sucessão, mas também pela falta de interesse e motivação das duas partes. O principal objetivo desta tese é estudar os fatores que afetam a seleção dos herdeiros, a disponibilidade para a herança e propor uma solução para uma transição sem conflitos. Estes fatores raramente são discutidos de modo compreensivo nos estudos relevantes sobre este assunto, criando como que uma caixa negra no respeitante ao entendimento dos conflitos no processo de herança. Partindo da revisão da literatura existente, esta tese analisa de forma abrangente os fatores que influenciam o processo de herança, assim como a influência das relações familiares e da atmosfera familiar nesse processo. Apresenta também um resumo dos modelos clássicos de herança de empresas familiares de modo a justificar as opções da pesquisa empírica. No entanto, embora tenham sido testados e validados pela prática noutros países, os modelos tradicionais não se mostram adequados quando se pretende tomar em consideração o impacto da cultura tradicional e o conceito social de empreendedor individual. Com base nestas considerações, são avançadas várias hipóteses de pesquisa com base na adaptação de teoria de quatro fatores de Stavrou & Swiercz (1998). O estudo empírico tem por base um questionário desenhado com o objetivo de recolher informação sobre as quatros dimensões em análise: individual, familiar, empresarial e social. Usando o modelo concetual anterior, é realizado um inquérito por questionário sobre o processo de herança da empresa familiar para avaliar a disponibilidade dos herdeiros enquanto filhos, e a disponibilidade dos progenitores como pais, para levar a bom termo o processo de herança, bem como o relacionamento entre ambos neste processo. São aplicados diferentes métodos estatísticos - coeficiente de fiabilidade, modelo de regressão logística e teste t para amostras independentes - à informação recolhida para validar as hipóteses de pesquisa relativamente aos fatores potenciais que afetam a seleção do sucessor e a sua disponibilidade no processo de herança. Os resultados mostram que os quatro fatores têm importância diferente para as duas partes, sendo que a dimensão empresarial não influencia estatisticamente a disponibilidade dos sucessores. Encontram-se diferenças significativas entre os progenitores e os herdeiros no que respeita ao grau de concordância atribuído à maioria dos fatores, sendo que os sucessores apresentam níveis de discordâncias mais elevados que os progenitores. Finalmente, a partir dos resultados da pesquisa, são feitas algumas sugestões sobre o processo de herança e o desenvolvimento das empresas familiares, incluindo um plano de herança prático e flexível, que substitua um processo de decisão meramente intuitivo, que permita melhorar a compreensão entre as partes, integrando o saber teórico e a validade prática.