Skip navigation
User training | Reference and search service

Library catalog

EDS
b-on
More
resources
Content aggregators
Please use this identifier to cite or link to this item:

acessibilidade

http://hdl.handle.net/10071/21127
acessibilidade
Title: Exchange rates volatility modelling
Authors: Rodrigues, Hristiyan-Alekzandar Krastanov
Orientador: Curto, José Joaquim Dias
Keywords: Volatility
Exchange rates
Forecasting
Returns
Garch
Volatilidade
Taxa de câmbio
Previsão
Retornos
Issue Date: 18-Dec-2020
Citation: Rodrigues, H.-A. K. (2020). Exchange rates volatility modelling [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório Iscte. http://hdl.handle.net/10071/21127
Abstract: We investigate the empirical relevance of structural breaks in the unconditional variance of exchange rate returns for seven currency pairs vis-à-vis the US Dollar over the 2002 - 2018 period. We find evidence of structural breaks in the unconditional variance for five of the seven currencies under our scope with a high degree of persistence and variability in the parameter estimates of the GARCH (1,1) model across the various subsamples defined by the structural breaks. When analysing the time of occurrence of these breaks, we are able to associate a vast majority of them to relevant social, political and economic events occurring on both a regional and a global scale. Our research indicates that structural breaks are an empirically relevant feature of exchange rate volatility modelling and should be accounted for when performing volatility forecasts
Neste estudo investigamos a relevância empírica de quebras estruturais na variância dos retornos de sete taxas de câmbio vis-à-vis o US Dólar no período compreendido entre 2012 e 2018. Encontramos evidência empírica da existência de quebras estruturais na variância de cinco dos sete pares em estudo, com um elevado grau de persistência e variabilidade nos parâmetros do modelo GARCH (1,1) ao longo das diferentes subamostras definidas pelas quebras estruturais. Ao analisar o momento do tempo em que estas quebras ocorrem, somos capazes de associar a maioria delas a ocorrências significativas do ponto de vista social, político e económico, quer numa escala regional quer nacional. Os nossos resultados indicam que as quebras estruturais são relevantes do ponto de visa empírico no que à modelização de retornos de taxas de câmbio diz respeito e devem ser tidos em conta aquando da realização de exercícios de previsão de volatilidade.
Peer reviewed: yes
URI: http://hdl.handle.net/10071/21127
Thesis identifier: 202560813
Designation: Mestrado em Economia
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

Files in This Item:
acessibilidade
File Description SizeFormat 
master_hristiyan_krastanov_rodrigues.pdf648.29 kBAdobe PDFView/Open    Request a copy


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpace
Formato BibTex MendeleyEndnote Currículo DeGóis 

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.