Determinantes macroeconómicas do crédito em incumprimento nos bancos portugueses

Abstract

Face à extrema importância do crédito em incumprimento nos bancos e na economia, e ao facto de ainda não haver um estudo específico para bancos portugueses, esta dissertação tem como principal objetivo observar o comportamento das determinantes macroeconómicas, e variáveis microeconómicas específicas de instituições financeiras, na evolução do crédito em incumprimento nos bancos portugueses, no período compreendido entre 2009 e 2018 (influenciado pela crise financeira), interpretar quais as determinantes que mais influenciam este rácio nos principais 24 bancos portugueses, através de num painel não balanceado de 162 observações, com o objetivo de auxiliar as instituições financeiras ou mesmo os bancos centrais a criarem modelos econométricos de previsão de situações de incumprimento, ou novas medidas regulamentares. No modelo de regressão linear múltipla criado, através de dados em painel, pode-se concluir que as determinantes do crédito vencido nos bancos portugueses são maioritariamente dependentes das variáveis macroeconómicas do país, com comportamento inverso ao crédito malparado a Taxa de Inflação, a Taxa de Juro Euribor a 6 Meses e a Taxa de Poupança, enquanto que a Taxa de Desemprego apresenta uma correlação positiva com o crédito vencido. Ao nível das variáveis específicas dos bancos portugueses, somente o Logaritmo do Crédito total, líquido de imparidades e provisões, e o Rácio Crédito sobre Ativo apresentaram significância no modelo, e ambas com um comportamento inverso ao crédito em incumprimento dos bancos portugueses.

Given the extreme importance of non-performing loans in banks and the economy, and there is still no specific study for Portuguese banks, this dissertation has as main objective to observe the behavior of macroeconomic determinants, and specific microeconomic variables of financial institutions, in the evolution of non-performing loans on Portuguese banks, in the period between 2009 and 2018 (influenced by a financial crisis), to evaluate which determinants that most influence this ratio in the main 24 Portuguese banks, through an unbalanced panel of 162 observations, with the objective of assisting financial institutions or even central banks to create econometric models to forecast default situations, or new regulatory measures. In the multiple linear regression model created, using panel data, can be concluded that the determinants of non-performing loans in Portuguese banks are mainly dependent on the country's macroeconomic variables, with an inverse behavior to default credit to the Inflation Rate, the 6-month Euribor interest and the savings rate, while the unemployment rate has a positive correlation with overdue credit. At the level of the specific variables of Portuguese banks, only the Total Credit Logarithm, net of impairments and provisions, and the Credit to Asset Ratio showed significance in the model, and both had an opposite behavior to Portuguese banks' defaulted credit.