The influence of trust on risk allocation in chinese PPP projects

Abstract

In order to improve the performance of PPP project management, remarkable numbers of work has been done by theorists and practitioners. However, the incentive of PPP partners has not fully been interrogated. When looking for an incentive approach of project governance, we found proper risk allocation as a motivating factor. It suggests that proper risk allocation allows contractor control construction costs reasonably, and gain compensation from the contract status changes, to ensure the profits expected at the end of the construction process. Currently, despite the fact that proper risk allocation has been recognized by practitioners to have a positive impact on the performance of project management, however, due to the lack of trust and trust insufficient supplies from PPP partners when designing risk allocation. Therefore, the purpose of this research is to explore the impact mechanism of PPP partners’ trust on proper risk allocation scheme formation and mechanism chain in which contractor achieves compensation as the contract status changed to form "trust-PPP partners proper risk allocation-PPP partners act dutifully while obtaining compensation when contract status changed positive loop adaptive process has become an important key scientific problem. Specifically, this thesis is discussed in the following four areas: 1. Theoretical sort of trust and risk allocation in PPP project: we analyzed research progress of risk allocation in PPP project from the perspectives of technology, organization and contract paradigms. Based on the sorting existing literature of trust, we analyzed fit of trust and risk allocation with paradigm tension as foothold, and proposed the potential impact of trust on the formation of risk allocation scheme. 2. Research design employed qualitative and quantitative study for reliability: Trust in construction project involves characteristics of scenarios dependency and moral risk, where data reliability issue has become a bottleneck of development of trust research in PPP project. Therefore, by having focus groups to explore on the optimal projection and ‘scenario into’ semi-structured interview process design module, we designed targeting approaches for trust and risk allocation study. 3. Building of ‘trust, proper risk allocation and contract status changes compensation’ theoretical assumptions model based on exploratory analysis with grounded theory and interpretation of literature: due to the gap in the literature which explores the relationship between trust and risk allocation, initial exploratory analysis model along with grounded theory and the analysis of social exchange based on reciprocity, social capital, and incomplete contract theories, we build driver, moderating theoretical assumptions model between trust, proper risk allocation and contract status changes compensation. 4. Empirical Analysis from questionnaire: by fixing existing scales of trust and proper risk allocation, hypothesis testing were answered through questionnaire survey, where it revealed driving action of trust on the formation of proper risk allocation and risk-sharing non-moderating act of trust on the relationship between proper risk allocation and contract status changes compensation.

Nos últimos anos temos assistido ao aparecimento de um grande número de trabalhos realizados quer por académicos quer por gestores sobre como melhorar o desempenho da gestão de projetos das PPPs. Contudo, somos da opinião que os incentivos dos parceiros não foram totalmente analisados em especial no que respeita à alocação do risco enquanto fator motivador. Apesar da alocação do risco ter sido reconhecida pelos gestores como tendo um impacto positivo no desempenho da gestão de projetos, aquando da definição da alocação existe uma falta de confiança ou esta é insuficiente entre os parceiros das PPPs, o que prejudica o resultado final. O propósito desta tese é pois investigar o mecanismo do impacto da confiança entre os parceiros das PPPs na formação do sistema de alocação do risco adequado e na cadeia de compensações para o contratante quando ocorrem mudanças contratuais. Mais especificamente, esta tese abordará as seguintes quatro áreas: 1. Tipo teórico de confiança e alocação do risco adequado em projetos de PPPs: analisamos a investigação realizada na alocação do risco nas perspetivas da tecnologia, organização e contrato. Com base nos tipos de confiança existentes na literatura, analisamos de que forma a confiança se adequa à alocação do risco. 2. A nossa pesquisa combina métodos qualitativos e quantitativos. Considerando que a confiança envolve cenários de dependência e de risco moral e que, em projetos PPPs, a fiabilidade dos dados é um problema para a investigação da variável confiança utilizámos um método qualitativo - a discussão em grupo - como método de aferição desta variável. 3. Com base numa análise exploratória e utilizando o modelo da teoria fundamentada investigámos a construção da “confiança, alocação de risco adequado e compensação derivada de mudanças contratuais”. Considerando a lacuna existente na literatura no que concerne à relação entre confiança e alocação de risco, realizamos uma análise exploratória com base na teoria fundamentada (grounded theory) relevando as questões relacionadas com o capital social. 4. Análise empírica com base em questionários: utilizando escalas de confiança e escalas de alocação de risco já existentes, testamos hipóteses através da recolha de dados provenientes de questionários. Com os questionários pretendemos estudar a relação entre a alocação de risco adequado e a compensação devido a mudanças contratuais.