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http://hdl.handle.net/10071/19055
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dc.contributor.advisorLopes, Alexandra Ferreira-
dc.contributor.advisorMartins, Luís Filipe-
dc.contributor.authorJan Jakub Janicki-
dc.date.accessioned2019-12-10T16:26:56Z-
dc.date.available2019-12-10T16:26:56Z-
dc.date.issued2019-10-14-
dc.date.submitted2019-07-
dc.identifier.citationJan Jakub Janicki - The macroeconomic determinants of cryptocurrencies' returns [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2019. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/19055>.pt-PT
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10071/19055-
dc.description.abstractO objetivo desta tese é encontrar as determinantes que afetam os preços das criptomoedas. Foram estudadas as quatro principais criptomoedas e suas determinantes, de acordo com a literatura, usando-se dados entre os anos de 2013 e 2018. Especificamente, usaram-se variáveis diretamente relacionadas com as criptomoedas, tal como volume de transacções, e variáveis relacionadas com o ambiente financeiro e económico, tal como o índice SP500. Utilizando-se especificações do tipo ARCH, estimaram-se cinco modelos - dois para Bitcoin usando dois tipos diferentes de modelos ARCH, e um para cada uma das outras três moedas, as quais podem ser denominadas "altcoins" (moedas alternativas ao Bitcoin). Foram encontradas relações significativas entre as determinantes identificadas pela recente literatura na área, por exemplo o dólar Americano, o Euro, o ouro, a prata, retornos dos mercados financeiros, e características dos mercados das criptomoedas em estudo. Em particular, concluiu-se que os retornos do dólar têm sempre uma relação negativa com os retornos das criptomoedas e que o valor das transações têm sempre uma relação positiva com os retornos das criptomoedas. Outros determinantes têm diferentes impactos (positivos ou negativos) dependendo da criptomoeda em análise.por
dc.description.abstractThe purpose of this dissertation is to find determinants affecting the cryptocurrencies prices. We use the four main cryptocurrencies and their main determinants, according to the literature, using data between the years of 2013 and 2018. Specifically, we use variables directly related with cryptocurrencies, like generated cryptocurrencies, and variables related with the financial and economic environment, like the SP 500 index. By using ARCH-type specifications we estimated five models - two for Bitcoin using two different types of ARCH models, and one for each of three other coins, which are called altcoins (alternative coins for Bitcoin). We found significant relationships between the determinants uncovered by the recent literature on the subject, for example the USA dollar, the Eurozone Euro, gold, silver, returns in financial markets, and characteristics of cryptocurrencies markets and the four cryptocurrencies in study. In particular, we found that returns of the dollar have always a negative relationship with the returns of each cryptocurrencies and the dollar value of daily transactions has always a positive relationship with the returns of each cryptocurrency. Other determinants have different impacts (either negative or positive) depending on the analyzed cryptocurrency.por
dc.language.isoengpor
dc.rightsopenAccesspor
dc.subjectBitcoinpor
dc.subjectEthereumpor
dc.subjectLitecoinpor
dc.subjectRipplepor
dc.subjectCryptocurrenciespor
dc.subjectPrice determinants of cryptocurrenciespor
dc.subjectDeterminants of the demand for assetspor
dc.subjectARCH-type modelspor
dc.subjectCripto-moedaspor
dc.subjectDeterminantes do preço das cripto-moedaspor
dc.subjectDeterminantes da procura de ativos financeirospor
dc.subjectModelos ARCH e seus derivadospor
dc.titleThe macroeconomic determinants of cryptocurrencies' returnspor
dc.typemasterThesispor
dc.peerreviewedyespor
dc.identifier.tid202313611por
dc.subject.fosDomínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestãopor
thesis.degree.nameMestrado em Economiapor
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

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