Valuation of a fintech company: Lending Club

Abstract

The objective of this project is to perform a firm valuation analysis of Lending Club, using the Free Cash Flow method and multiples in order to provide insight on the valuation of a company with negative income. Let us know deeply of financial technology (Fintech). Original data was collected via Lending Club‘s website. The FCFF and relative valuation methods were used in the valuation of the target firm. The results reveal that the P/S ratio and EV/Sales ratio are suitable for the valuation of high-tech companies, which are not yet profitable. The most critical factor for Fintech companies is goodwill and the reason why Lending Club suffers a setback is goodwill impairment. Even though a developing industry usually has many problems in terms of supervision, information safety and management, the prospect is still lactiferous. This empirical study helps to understand the benefits and risk factors associated with Fintech and the valuation method for companies with ailing financial health.

Este projeto visa realizar uma avaliação da empresa Lending Club, usando o método do Free Cash Flow e dos múltiplos, fornecendo informações sobre a avaliação de uma empresa com resultados negativos. Esta avaliação permite adquirir informação relevante sobre as empresas de tecnologia financeira (Fintech). Os dados originais sobre a empresa foram obtidos através do seu website. Os resultados revelam que os rácios P/S e EV/Vendas são adequados para a avaliação de empresas de tecnologia de ponta, que ainda não são rentáveis. O fator mais crítico para as empresas de Fintech é o goodwill, razão pela qual a Lending Club sofreu um revés na deterioração do seu goodwill. Mesmo que esta indústria em desenvolvimento tenha problemas em termos de supervisão, segurança da informação e de gestão, a perspetiva ainda é favorável. Este estudo empírico ajuda a entender os benefícios e fatores de risco associados às Fintech e aos métodos de avaliação para empresas com problemas de saúde financeira.