Quais os determinantes do incumprimento no mercado de crédito bancário brasileiro e seu impacto no Produto Interno Bruto?

Abstract

Esta dissertação objetiva identificar e analisar os determinantes do incumprimento no mercado de crédito bancário brasileiro, com segmentação entre os públicos de empresas e indivíduos, verificar qual a relação destes com o Produto Interno Bruto (PIB) e com a disponibilidade de capitais por parte dos bancos. Realizei um estudo econométrico, por meio das estimações de modelos com Vetores Auto Regressivos (VAR), sobre os principais determinantes do incumprimento creditício, com as taxas de inadimplência das empresas e dos indivíduos e a variável do Índice de Basileia, como medida para o capital disponível dos bancos, com uma periodicidade trimestral, entre o primeiro trimestre de 2004 e o quarto trimestre de 2017. A partir deste estudo foi possível confirmar algumas proposições acerca da relação negativa entre o ciclo econômico e os rácios de incumprimentos no mercado de crédito, e a influência positiva das taxas de juros das operações de crédito na determinação do incumprimento, além da necessidade de os bancos possuírem reservas de capitais suficientes para enfrentarem as diferentes fases dos ciclos econômicos, e assim não restringirem sua oferta de crédito, mesmo em momentos de baixo desempenho da economia. Entretanto, há que realçar que os rácio de crédito vencido não afetam negativamente a taxa de variação do PIB, nem a disponiblidade de capitais dos bancos, tais verificações se diferenciaram de outros trabalhos acerca do mesmo tema, indicando peculiaridades no sistema bancário brasileiro, dado que conforme as indicações encontradas, um reforço do capital dos bancos incorreria em uma diminuição do incumprimento.

This dissertation aims to identify and analyze the determinants of the default on the Brazilian banking credit market, with segmentation between companies and individuals, and to verify the relationship among the Brazilian Gross Domestic Product and the availability of bank capital. I carried out an econometric study, trough the estimations of Vetor Auto Regressive (VAR) models, on the main determinants of credit default rates on corporations and individuals, and the Basel Index as a measure for the available capital of banks, on a quarterly basis between the first quarter of 2004 and the fourth quarter of 2017. From this study it was possible to confirm some propositions about the negative relation between the economic cycle and the credit default ratios, and the positive influence of the interest rates of the credit operations in determining the default, besides the need of the banks have sufficient capital reserves to face the different phases of economic cycles, and thus do not restrict their supply of credit, even in times of low economic performance. However, it should be noted that the ratio of past due loans does not negatively affect the rate of change of GDP, nor the availability of banks' capital, such checks differed from other studies on the same subject, indicating peculiarities in the Brazilian banking system, since according to the indications found, a strengthening of the banks' capital would lead to a reduction in default.