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http://hdl.handle.net/10071/18240
Autoria: | Mendes, Igor Neves |
Orientação: | Curto, José Joaquim Dias Vidal, Marco |
Data: | 6-Dez-2018 |
Título próprio: | Modelling the term structure of interest rates for three European countries |
Referência bibliográfica: | Mendes, I. N. (2018). Modelling the term structure of interest rates for three European countries [Dissertação de mestrado, Iscte - Instituto Universitário de Lisboa]. Repositório do Iscte. http://hdl.handle.net/10071/18240 |
Palavras-chave: | Bonds Credit rating Nelson and Siegel Term structure of interest rates Finanças Mercado de capitais Dívida pública Avaliação Crédito Taxa de juro |
Resumo: | It is extremely important to understand the inner workings of debt markets, since they
involve interesting and complex financial concepts. Moreover, the concepts related to
government debt issued in form of bonds have a series of characteristics that might impact
the average person reality, for which it should be completely understood.
Having the previous motivations in mind, in this thesis, concepts related to the correct
estimation of the zero-coupon yield curves (or term structure of interest rates) will be
deeply analysed. In order to do so, several relevant models, from the one of Nelson and
Siegel (which was the basis for several other more complete models), to the widely
currently applied Adjusted Svensson model proposed by De Pooter will be discussed and
applied.
In the end of all the applications of the different exposed models, a comparison between
the criteria resulting from such applications is performed, in order to assess which model
fits in a more accurate way into the dataset used in this thesis.
Finally, the relationship between risk and return will also be approached in a bond market
context, as well as the connection between this relationship and the different risk profiles
that an investor may present. É extremamente importante compreender o funcionamento dos mercados de dívida, uma vez que esses mercados envolvem conceitos financeiros interessantes e complexos. Para além disso, os conceitos associados à dívida pública emitida sob a forma de obrigações compreendem um conjunto de caraterísticas que podem ter impacto na realidade de cada pessoa no geral, pelo o qual devem ser totalmente compreendidos. Tendo estas motivações em mente, no decorrer desta tese, conceitos relacionados com a estimação correta da estrutura temporal das taxas de juro serão profundamente analisados, através da apresentação e aplicação de um conjunto de modelos relevantes para o efeito, desde o modelo proposto por Nelson and Siegel (sendo este a base para uma série de outros modelos mais completos), até ao modelo ajustado de Svensson, proposto por De Pooter, que é vastamente aplicado na atualidade. Após a aplicação dos diferentes modelos expostos, é feita uma comparação entre os resultados de cada aplicação, com vista a determinar qual o modelo que se adequa de uma forma mais precisa nos dados utilizados. Por fim, a relação entre risco e retorno será também abordada num contexto de mercado de obrigações, assim como a ligação entre essa relação com os diferentes perfis de risco que um investidor pode apresentar. |
Designação do grau: | Mestrado em Finanças |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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master_igor_neves_mendes.pdf | 1,52 MB | Adobe PDF | Ver/Abrir |
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