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http://hdl.handle.net/10071/17838
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Title: Function analysis of chinese stock "Barometer"
Authors: Kaian Chu
Orientador: Miguel, António Freitas
Keywords: Barometer
Stock market
Macroeconomics
VAR model
Macroeconomia
Mercado de ações
Modelos VAR
China
Issue Date: 27-Nov-2018
Citation: Kaian Chu - Function analysis of chinese stock "Barometer" [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2018. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/17838>.
Abstract: This thesis studies the function of the "barometer" of the Chinese stock market, a market with a development history of only 20 years We use theoretical analysis and empirical test methods to select seven indicators: Shanghai Composite Index Year-on-Year Growth Rate, Social Consumer Goods Retail Total Year-on-Year Growth Rate, Consumer Price Index Year-on-Year Growth Rate, Total Imports and Exports Year-on-Year Growth Rate, Industrial Value-Added Year-on-Year Growth Rate, Broad-Term Money Supply Year-on-Year Growth Rate, Bank 6 Months to 1 Annual Loan Base Rate. Finally, this paper analyses a VAR vector auto regressive model. The results indicate that there is no significant relationship between the operation of the Chinese stock market and the trends of the macroeconomy. The stock market does not effectively reflect the changes in the macroeconomy although playing an effective leading role for the trend of the macroeconomy. Therefore, the Chinese stock market “barometer" function is not significant.
Esta tese estuda a função do "barómetro" do mercado acionista chinês, um mercado com um historial de apenas 20 anos. Utilizamos métodos teóricos empíricos para selecionar sete indicadores: o crescimento anual do Shanghai Composite Index , a taxa de Crescimento Anual do Índice de Retalho de Bens de Consumo, a Taxa de Crescimento Anual do Índice de Preços ao Consumidor, a Taxa de Crescimento anual das Importações e Exportações Totais, a Taxa de Crescimento anual do Valor Agregado Industrial, a Taxa de Crescimento Anual da Oferta Monetária de Longo Prazo, e a Taxa de base de empréstimos de 6 meses a 1 ano. Finalmente, este artigo analisa um modelo VAR. O estudo conclui que não há relação significativa entre a operação do mercado acionista chinês e as tendências da macroeconomia. O mercado acionista não reflete efetivamente as mudanças na macroeconomia mas desempenha um papel de liderança importante para a tendência da macroeconomia. Portanto, a função "barómetro" do mercado de ações chinês não é significativa.
Peer reviewed: yes
URI: http://hdl.handle.net/10071/17838
Thesis identifier: 202058107
Designation: Mestrado em Finanças
Appears in Collections:T&D-DM - Dissertações de mestrado

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