How does board's diversity influence the adoption of best practices when preparing integrated reports?

Abstract

The integrated reporting (<IR>) is proposed by the International Integrated Reporting Council (IIRC) and aims to provide a complete picture of the organization, communicating about its process of value creation in short, medium and long term. Given the influence of corporate governance on corporate disclosure and the key role of the companies’ board of directors in managing the disclosure of a wide range of information, the present study aims to analyze how some board diversity characteristics may influence the higher recognition of integrated reports, distinguishing between <IR> reference reports and <IR> regular reports. This study comprises the integrated reports extracted from the IIRC Examples Database and the analysis consists in two phases. The first phase considers the entities that are listed and unlisted on a stock exchange, and the sample consists in 377 <IR> reporters. The second phase consists in a subsample of the first one, considering only the entities that are listed on a stock exchange, consisting in 344 <IR> reporters. The results show that the characteristics that influence positively the recognition of the integrated reports, regardless of the entity being listed or unlisted on a stock exchange, are: (i) the size of the board; (ii) the proportion of non-executive directors; and (iii) the proportion of women directors. In turn, the role duality of the chief executive officer (CEO) negatively influences the recognition of integrated reports. However, this influence only occurs in the first phase of the analysis, considering listed and unlisted entities. Regarding the experience of the directors of the board, the results show that this variable is not relevant to explain the recognition of the integrated reports.

O relatório integrado (<IR>) é proposto pelo International Integrated Reporting Council (IIRC) e visa fornecer uma visão completa da organização, comunicando sobre o seu processo de criação de valor a curto, médio longo prazo. Dada a influência do corporate governance na estratégia de divulgação das empresas e o papel fundamental do conselho de administração no gerenciamento da divulgação de uma ampla gama de informações, o presente estudo tem como objetivo analisar a forma como algumas características da diversidade podem influenciar o maior reconhecimento de relatórios integrados, distinguindo entre relatórios de referência e relatórios regulares. Este estudo compreende os relatórios integrados extraídos da base de dados do IIRC, e a análise consiste em duas fases. A primeira fase considera as entidades que são cotadas e não cotadas numa bolsa de valores, e a amostra consiste em 377 <IR> reporters. A segunda fase consiste numa subamostra da primeira, considerando apenas as entidades que estão cotadas numa bolsa de valores, consistindo em 344 <IR> reporters. Os resultados evidenciam que as características que influenciam positivamente o reconhecimento dos relatórios integrados, independentemente de a entidade ser cotada ou não cotada numa bolsa de valores, são: (i) o tamanho do conselho; (ii) a proporção de administradores não-executivos; e (iii) a proporção de mulheres no conselho. No que respeita à dualidade de funções do CEO, tem uma influência negativa no reconhecimento dos relatórios integrados. No entanto, essa influência apenas se verifica na primeira fase da análise, considerando entidades cotadas e não cotadas. Em relação à experiência dos diretores do conselho, os resultados mostram que essa variável não é relevante para explicar o reconhecimento dos relatórios integrados.