O investimento on-line em Portugal: que estratégias e que futuro?

Abstract

A banca on-line em Portugal materializa-se em três bancos: o ActivoBank, o BEST e o BiG, constituindo um conceito relativamente recente. Embora se revele simples o seu posicionamento no sector bancário português, e todas as suas vantagens face ao serviço de e-banking oferecido pelos bancos ―tradicionais‖, o facto de serem bancos com pouca antiguidade e dimensão e de absorverem com mais facilidade os efeitos da conjuntura económica de crise que se instalou nos últimos anos, vem colocar em causa o seu desempenho perante os seus competidores. Se por um lado verifica-se a existência de vantagens competitivas, nomeadamente ao nível da oferta de produtos e de serviços específicos, diferentes daqueles apresentados pelo restante mercado, toda a base de sustentação do negócio está assente nos depósitos efectuados pelos seus clientes, o que poderá constituir uma fraqueza, caso as taxas oferecidas não sejam consideradas atractivas, podendo levar à retirada de fundos por parte dos mesmos. Desta forma, a asset-liability management tem vindo assumir uma importância cada vez maior, reconhecida não só localmente, como também pela comunidade internacional. Garantir uma correcta correspondência da maturidade/duração de activos e passivos de um banco é a busílis da questão numa óptica de gestão de riscos e, por conseguinte, da continuidade das operações. Em particular para os bancos em análise, o BiG tende, no geral, a apresentar indicadores mais satisfatórios relativamente ao ActivoBank e ao BEST em todas as vertentes. É também a entidade que mais procura diversificar, o que se revela prudente tendo em consideração o contexto actual em que se vive.

On-line banking in Portugal means three banks: ActivoBank, BEST and BiG, constituting a concept relatively recent. Although simple to define its position in the Portuguese banking sector, and all its advantages against e-banking service offered by the ―traditional‖ banks, its youngness and dimension and, so, the higher capacity to absorb the effects of the economic conjuncture of crises taking place in the last years, may lead to questioning on its performance compared to its competitors. If, in one hand, there are competitive advantages, mainly in terms of specific products and services offered, different from the ones offered by the market, on the other, the basis for sustentation of the business relies on the deposits from its clients, which may induce a weakness if the rates offered may not be considered sufficiently attractive, leading to the withdrawal of funds by the clients. As a result, asset-liability management has been assuming higher importance, recognized not only locally, but also by the international community. Guaranteeing the correct matching between maturity/duration of the assets and liabilities of a bank is the thing in the question in a view of risk management and, consequently, of going concern. Particularly to the banks analysed, BiG tends, in general, to present more satisfactory indicators facing ActivoBank and BEST in all areas. Is it also the entity that searches for more diversification, which may be considered a prudent strategy taking into consideration the actual context faced.