Desenvolvimento de um sistema multicritério para a previsão de falência em pequenas e médias empresas (PMEs)

Abstract

A previsão de falência tem, nos últimos anos, demonstrado ser uma funcionalidade vital no suporte à tomada de decisão e à gestão empresarial. A sua importância cresce associada à rápida atualização dos mercados e fruto da crescente exigência dos consumidores, que colocam as pequenas e médias empresas (PMEs) diariamente à prova. Tal cenário conduz à necessidade de desenvolver modelos de avaliação da performance o mais próximos possível da realidade e, neste sentido, a presente dissertação propõe-se a desenvolver um sistema de avaliação multicritério que suporte a previsão de falência em PMEs. Face à diversidade de modelos existentes para o mesmo fim, o fator diferenciador decorre do facto de, neste estudo, a informação provir diretamente de gestores e analistas bancários, que lidam no seu dia-a-dia com este tipo de adversidade. Na prática, dada a necessidade das metodologias utilizadas na previsão de falência serem o mais robustas possível, de modo a que as classificações obtidas sejam bem-informadas, o presente estudo combina técnicas de cartografia cognitiva com a abordagem Measuring Attractiveness by a Categorical Based Evaluation Technique (MACBETH), tendo como finalidade tornar os processos de avaliação e de previsão de falência em PMEs mais completos e transparentes. Os resultados práticos e as implicações para a gestão são também objeto de análise e discussão.

The years since the global financial crisis have shown the ability to predict bankruptcy to be a vital management asset. Its importance grows, along with a constantly expanding market, challenging small and medium-sized enterprises (SMEs) every day. Therefore, it is of the utmost importance that the methodologies used to predict bankruptcy be as robust as possible to present reliable classifications. Bearing this in mind, this study aims to develop a multiple criteria system to predict bankruptcy in SMEs. What differentiates this model from the existing ones is the fact that it is based on information obtained directly from managers and bank analysts who deal with this type of adversities on a daily basis. The present study will thus combine cognitive mapping with the Measuring Attractiveness by a Categorical Based Evaluation Technique (MACBETH) approach, in order to create a more complete and transparent process of evaluating SMEs. The results show that cognitive mapping improves the understanding of the decision situation at hand, while MACBETH facilitates the calculation of trade-offs among evaluation criteria. Advantages and limitations of the methodological framework proposed are also analyzed.