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http://hdl.handle.net/10071/13691
Autoria: | Ferreira, Marta Sofia Pepe |
Orientação: | Oliveira, Luís Alberto Ferreira de |
Data: | 22-Nov-2016 |
Título próprio: | Decomposição da cross-sectional volatility no mercado de ações português |
Referência bibliográfica: | FERREIRA, Marta Sofia Pepe - Decomposição da cross-sectional volatility no mercado de ações português [Em linha]. Lisboa: ISCTE-IUL, 2016. Dissertação de mestrado. [Consult. Dia Mês Ano] Disponível em www:<http://hdl.handle.net/10071/13691>. |
Palavras-chave: | Análise de risco Gestão do risco Volatilidade Sector financeiro Risk analysis Volatility Cross-sectional volatility Risk management |
Resumo: | Com as recentes crises no sector financeiro, tem-se notado um aumento da importância
atribuída à estimação de métricas que permitam a avaliação do risco associado a cada
investimento. A volatilidade é reconhecida como uma medida de dispersão das taxas de
rendibilidades, de um ou mais ativos, por um determinado período de tempo. Existem
essencialmente duas metodologias de análise da volatilidade, através de Time-Series
Volatility e de Cross-Sectional Volatility.
Este trabalho propõe-se a realizar a decomposição da Cross-Sectional Volatility para o
mercado acionista português. Esta decomposição é realizada, tendo como inspiração, a
metodologia descrita em Menchero e Morozov (2010). Para a realização deste estudo
foram consideradas duas categorias de fatores explicativos, a primeira composta por
fatores que traduzem Estilos de Investimento comummente designados por Styles e a
segunda pelos Supersectors de Atividade.
A presente Dissertação aponta à concretização de dois objetivos: o primeiro prende-se
com o estudo da aderência do modelo ao mercado acionista português e o segundo com
a identificação dos principais drivers da volatilidade, possibilitando a perceção da sua
amplitude e relevância. With the recent crisis in the financial sector, has been noticed an increasing level of importance in metrics estimation aiming to manage risk within each investment. The volatility is recognized as a measure of yield’s dispersion for one or more assets for a given period of time. There are essentially two methodologies for volatility calculation making use of Time-Series Volatility and Cross-Sectional Volatility. This paper proposes to perform the decomposition of Cross-Sectional Volatility for the Portuguese equity market. This decomposition is performed, taking as inspiration, the methodology described in Menchero and Morozov (2010). There were considered two categories of explanatory factors, the first composed by factors commonly called Styles and the second by Supersectors of Activity. This Master Thesis aims at achieve two main objectives: the first is related to the model adherence to Portuguese equity market and the second is to identify the main drivers of volatility, enabling their scales and relevance study. |
Designação do grau: | Mestrado em Finanças |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Aberto |
Aparece nas coleções: | T&D-DM - Dissertações de mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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Tese de Mestrado_30-10-2016.pdf | 963,11 kB | Adobe PDF | Ver/Abrir |
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