A associação entre a manipulação dos resultados contabilísticos e a opinião dos auditores

Abstract

Investigação empírica prévia documenta a existência de práticas de manipulação de resultados contabilísticos (earnings management) pelos gestores. O papel dos auditores na detecção e sinalização destas práticas tem também sido objecto de estudo na literatura. Na Europa Continental a fraca relação obtida entre indicadores da citada manipulação e o tipo de auditor (Big 4 e outros), não permite concluir quanto à eficácia da auditoria na contenção da manipulação de resultados, o que tem sido atribuído à concentração da propriedade accionista e ao menor risco de litígio dos auditores. Baseados nestes resultados, verificámos, numa amostra de empresas ibéricas, no período de 2002-2004, se os auditores são eficazes na detecção e reporte da manipulação dos resultados contabilísticos nos relatórios de auditoria. Utilizámos na medição da citada manipulação, a metodologia dos accruals discricionários, calculados pelo modelo de Jones modificado (1995). Os resultados obtidos indicam existir uma associação estatística significativa entre os accruals discricionários e a opinião de auditoria, induzindo a eficácia dos auditores. Este resultado é corroborado pela relação estatística significativa que também se observa entre os accruals discricionários e alguns tipos de reservas de auditoria. No domínio da qualidade da auditoria, observada pela dimensão e reputação dos auditores, verificamos que os clientes das Big 4 apresentam menores níveis de accruals discricionários, no universo de entidades com incentivos para aumentar os resultados, estando também associadas à menor propensão de receberem opinião qualificada de auditoria. Esta constatação sugere uma relevante evolução relativamente a anteriores estudos empíricos, realizados com empresas europeias, facto que atribuímos à maior visibilidade pública destas empresas de auditoria, após a falência fraudulenta da Enron.

Prior empiric research documents earnings management practices by managers. The auditors’ role in detection and divulgation of these practices has also been object of study in literature. In continental Europe the weak relation between earning management and the kind of audit firms (Big 4 or others), doesn’t allow concluding about the audit effectiveness to prevent earnings management, situation that has been presented as a result of the stocks concentration and the minor risk of litigation against auditors. Based in such results, we verified, in an iberian firm’s sample, during the period 2002- 2004, whether the audit firms are effective in detection and reporting earnings management in audits reports. Measuring that manipulation we used the discretionary accruals methodology, according the modified Jones model (1995). The obtained results show a significant statistic association between the discretionary accruals and the auditors’ opinion, inducting the effectiveness of auditors work. This result is corroborated by the significant statistic relation as well observed between discretionary accruals and some kinds of audit reserves. In audit quality domain, observed as result of audit firms reputation and dimension, we have state that Big 4 clients display a less level of discretionary accruals, in the group of entities with incentives to increase earnings, being as well associated to a minor possibility of receiving a qualified audit opinion. Evidence in this study adds to previous empirical studies developed with Continental European corporations. The result in the study suggests a greater public visibility of audit firms, after the fail of Enron.