Bank failures in europe during the financial crisis

Abstract

We assemble a new data set on bank failures, bailout with public finances, in the European Union (E.U.), in the wake of the on-going financial crisis. Our model is estimated with data on 444 commercial banks from 19 countries in Europe over 2004-2010, which yields a sample of 1,504 unbalanced panel observations. Results show that bank failures were critically determined by financial accounting information and macroeconomic conditions, and that macroeconomic information improves the forecasting ability of our model over and above financial accounting information. The predictors from our model can be used by monetary authorities to predict bank failures, and the probabilities to assess pressure in the banking sector, the pricing of credit, and their derivatives. Our findings are consistent with recent regulatory impositions in the Basel setting that require banks to hold higher capital levels and lower risks.

Reunimos um conjunto de dados recentes sobre bancos com eventos de incumprimento e de resgate financeiro estatal, na União Europeia (U.E.), no contexto da actual crise financeira. O modelo foi estimado com dados de 444 bancos comerciais de 19 países da U.E. para o período de 2005-2010, o que produziu uma amostra de 1.504 observações, em painel não balanceado. Os resultados mostram que os eventos de incumprimento e resgate nos bancos considerados foram significativamente influenciados pelos seus dados contabilísticos e pelas condições macroeconómicas do país de origem, sendo que os dados macroeconómicos aumentam a capacidade de previsão do modelo muito além dos dados contabilísticos. As variáveis explicativas do nosso modelo podem ser usadas pelas autoridades monetárias a nível mundial para prever eventos de incumprimento de bancos e avaliar eventuais pressões no sector financeiro resultantes das políticas de crédito. Os nossos resultados são consistentes com as recentes imposições regulamentares de Basileia, que exigem que os bancos mantenham níveis mais altos de capital e níveis de risco mais baixos.