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http://hdl.handle.net/10071/12318
Autoria: | Ruas, J. P. Nunes, J. P. V. Dias, J. C. |
Data: | 2016 |
Título próprio: | In-out parity relations for American-style barrier options |
Volume: | 23 |
Número: | 4 |
Paginação: | 20 - 32 |
ISSN: | 1074-1240 |
DOI (Digital Object Identifier): | 10.3905/jod.2016.23.4.020 |
Resumo: | The classic in-out parity relation establishes that the sum of European-style knock-in and knock-out barrier option prices is equal to the price of a standard European-style option. In the literature, however, it is commonly argued that such a barrier parity relationship cannot be applied to American-style barrier options. In this article, we derive novel in-out parity relations for American-style single-barrier options and show that the missing link between knock-in, knock-out, and standard options is simply the value of a non-deferrable rebate. Our results are tested through an extensive numerical analysis run under both the geometric Brownian motion and constant elasticity of variance architecture modeling setups. |
Arbitragem científica: | yes |
Acesso: | Acesso Embargado |
Aparece nas coleções: | BRU-RI - Artigos em revistas científicas internacionais com arbitragem científica |
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Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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