The contribution of basic research to applied research and economic growth in OECD countries

Abstract

Since the Industrial Revolution, much of the rise in living standards is due to innovation and, innovative performance is nowadays a crucial factor in determining competitiveness and national progress. Therefore, it is possible to say that investment in research and development is important, both for economic and social reasons promoting growth and welfare. Basic research primary objective is to acquire new knowledge without any particular application or use in view. However, in recent years, the concern in presenting results have exceeded the goal to obtain new knowledge without any specific purpose. Therefore, developed economies have turned to applied research, which is mainly characterized by the commercialization of the basic research output. For this reason, it is important to realise if basic research has a great impact in economic growth to better allocate investments. In this work we study the relationship of basic research and economic growth. Using data from 1990 to 2012 for 20 OECD countries, we carry out panel data estimations to quantify its impact in economies. With this purpose, estimations were carried out by using fixed-effects (FE) and Arellano-Bond GMM estimator. The results suggest a positive, but small relationship between GDP per capita and basic research. Even though these results support endogenous growth models, there is no evidence for constant returns to innovation in terms of R&D.

Desde a Revolução Industrial, grande parte do aumento dos padrões de vida é devido à inovação e hoje em dia, o desempenho inovador é um fator crucial na determinação da competitividade e do progresso nacional. Portanto, é possível dizer que o investimento em investigação e desenvolvimento é importante, não só por razões económicas como também sociais. O objetivo principal da pesquisa básica é a aquisição de novos conhecimentos, sem qualquer aplicação ou utilização em vista. No entanto, nos últimos anos, a preocupação em apresentar resultados têm excedido o objetivo de obter novos conhecimentos sem qualquer finalidade específica. Deste modo, as economias desenvolvidas têm-se voltado para a investigação aplicada, que é caracterizada principalmente pela comercialização do produto obtido na pesquisa básica. Por este motivo, é importante perceber se a pesquisa básica tem um grande impacto no crescimento económico para alocar melhor os investimentos. Neste trabalho estudamos o relacionamento da pesquisa fundamental e do crescimento económico. Usando dados entre 1990 e 2012 de 20 países da OCDE realizamos, através de dados em painel, estimativas para quantificar o seu impacto nas economias. Com esta finalidade, estimações foram realizadas usando o estimador de efeitos fixos e o estimador GMM de Arellano-Bond. Os resultados sugerem uma relação positiva, mas pequena entre o PIB per capita e pesquisa básica. Mesmo que estes resultados suportam modelos de crescimento endógeno, não há nenhuma evidência de retornos constantes de inovação em termos de I&D.