The separation between private banking and commercial banking: A critical analysis

Abstract

This study analyses how the integration between private banking and commercial banking can affect the Portuguese market. It assesses whether the separation between these two areas can increase impartiality, specialisation and customer confidence. The research uses numbers and words. To this end, it used a questionnaire for bank employees and conversations with private banking managers. Six hypotheses were defined on topics such as conflicts of interest, service personalisation, customer trust, relationship stability, digitisation challenges and the influence of professional experience. The results show that there is a strong similarity between the two data sources. Most people believe that the integrated model causes problems and prevents managers from doing what they want. Institutional separation, on the other hand, is seen as something that gives more independence and helps with specialised advice. The hypotheses on personalisation, trust and conflicts of interest were largely confirmed, while those associated with digitisation and long-term relationships had partial results, depending on the degree of coordination between areas and the level of technology of the institutions. We have seen that a more independent organisation can manage assets better, in a more ethical and transparent manner, and with a greater focus on the customer, without losing the efficiency and creativity that characterise commercial banks.

Este estudo analisa como a integração entre a banca privada e a banca comercial pode afetar o mercado português. Avalia se a separação entre estas duas áreas pode aumentar a imparcialidade, a especialização e a confiança do cliente. A investigação usa números e palavras. Para isso, usou um questionário para os trabalhadores do banco e conversas com os gerentes de banca privada. Foram definidas seis hipóteses sobre temas como conflitos de interesse, personalização do serviço, confiança do cliente, estabilidade das relações, desafios da digitalização e influência da experiência profissional. Os resultados mostram que há uma grande semelhança entre as duas fontes de dados. A maioria das pessoas acha que o modelo integrado causa problemas e não deixa os gestores fazerem o que querem. Já a separação institucional é vista como algo que dá mais independência e ajuda com conselhos especializados. As hipóteses sobre personalização, confiança e conflitos de interesse foram muito confirmadas, enquanto as associadas à digitalização e às relações a longo prazo tiveram resultados parciais, dependentes do grau de coordenação entre áreas e do nível de tecnologia das instituições. Vimos que uma organização mais independente pode gerir melhor o património, de forma mais ética e transparente, e mais focada no cliente, sem perder a eficiência e a criatividade que caracterizam os bancos comerciais.