The impact of income and asset diversification in banks performance: evidence from the euro area

Abstract

This dissertation aims to provide an explanation on the research regarding the issue of banks’ activity and source of income specialization versus diversification. We examine the existing theories and empirically study the effect of activity and source of income diversification effect on performance, risk and market valuations on the Euro Area banks’. Our sample was constructed by gathering financial data from 2,062 Euro Area banks between the years of 2000-2014. The research study is centred on the potential to create revenue outgrowth through diversification and to further obtain a conclusion on whether diversification is beneficial or armful for banks. The main conclusions are that income diversification tends to improve the risk-return relationship, while the asset diversification worsens this relationship. Controversially, it is observable that the increase of income diversification increases the non-performing loans risk, analyzed as a standalone measure, and the asset diversification decreases this risk.

A presente dissertação tem como objetivo fornecer uma explicação sobre a investigação feita sobre a relação entre a diversificação versus especialização relativamente à fonte de receitas e aos ativos dos bancos. Foram examinadas as teorias existentes e foi empiricamente estudado o efeito da atividade e das fontes de rendimento no desempenho, no risco e na valorização dos bancos da Área Euro. A amostra foi construída através da recolha de dados financeiros de 2,062 bancos da Área Euro entre os anos de 2000-2014. A pesquisa encontra-se centrada sobre o potencial para criar crescimento extraordinário das receitas, através da diversificação e na obtenção de uma conclusão sobre se a diversificação é benéfica ou prejudicial para os bancos. As principais conclusões obtidas apontam para que uma melhoria da relação risco-retorno com a diversificação das fontes de rendimento, enquanto a diversificação de ativos piora esta relação. Controversamente, observa-se que o aumento da diversificação das fontes de rendimento aumenta o risco dos empréstimos de cobrança duvidosa, analisado como uma medida independente, e que a diversificação de ativos tende a diminuir este risco.