Strategies for saving public authority and user payment for construction of China's PPP project: Output specifications, incentives and regulation

Abstract

In some PPP projects in China, public authority and user payment for construction (PUPC) has exceeded the budget, diminishing the efficiency of public funds. This thesis aims to explore strategies for the public authority to save PUPC in the transaction and construction stage. Structured interviews are for the part assumptions (initial assumptions) of mathematical modelling of game theory, which collect real data from the field through interviews, conduct theme analysis, verify the reliability of the initial assumptions, and decide whether adjustments are necessary. The unstructured interviews are for the four research questions of this thesis, which conduct in-depth interviews, use NVivo 15 software and descriptive statistics for data analysis, obtain the theoretical model for saving PUPC. Mathematical modeling method of game theory is for the four research questions of this thesis, which establishes game tree and payoff functions, uses backward induction to solve for optimal solutions for each decision and optimal payoff functions, and finally analyzes their influencing factors and trends, forming Result 1 to Result 7. For the similarities and differences in research results between unstructured interviews and mathematical modeling of game theory, this thesis uses expert focus group to further evaluate. This thesis derives optimal strategies for three sets of decisions (the level of detail of output specifications and tender offer; incentive intensity and technological innovation; regulation intensity and opportunism) closely related to PUPC, along with their influencing factors and trends. Furthermore, this thesis obtains factor strategy and path strategy for the public authority to save PUPC. Factor strategy is that from the perspective of the factors influencing PUPC, the public authority actively adjusts or optimally selects the exogenous variables (characteristic parameters) influencing PUPC. Path strategy is that from the perspective of the path to save PUPC, the public authority selects the equilibrium path in the strategic game of project implementation. These have significant value in saving PUPC, enhancing the efficiency of PPP project funds.

Em alguns projetos de PPP na China, o pagamento público pela construção (PUPC) excedeu o orçamento, diminuindo a eficiência dos fundos públicos. Este estudo visa explorar as estratégias para o setor público economizar o PUPC nas fases de transação e construção. As entrevistas estruturadas destinam-se às premissas parciais (premissas iniciais) da modelagem matemática da teoria dos jogos, que coletam dados reais do campo por meio de entrevistas, realizam análises temáticas, verificam a confiabilidade das premissas iniciais e decidem se são necessários ajustes. As entrevistas não estruturadas destinam-se às quatro questões de pesquisa desta tese, que realizam entrevistas aprofundadas, utilizam o software NVivo 15 e estatísticas descritivas para análise de dados, obtendo o modelo teórico para economizar PUPC. O método de modelagem matemática da teoria dos jogos é para as quatro questões de pesquisa desta tese, que estabelece a árvore de jogo e as funções de pagamento, usa indução regressiva para resolver as soluções ótimas para cada decisão e funções de pagamento ótimas e, finalmente, analisa seus fatores de influência e padrões, formando os Resultado 1 a 7. Para as semelhanças e diferenças nos resultados da investigação entre entrevistas não estruturadas e modelagem matemática da teoria dos jogos, esta tese utiliza um grupo de foco de especialistas para avaliar mais profundamente. Esta tese deriva estratégias ótimas para três conjuntos de decisões (o nível de detalhe das especificações de saída e oferta pública; intensidade de incentivo e inovação tecnológica; intensidade de regulamentação e oportunismo) intimamente relacionadas com a PUPC, juntamente com os seus fatores de influência e tendências. Além disso, esta tese obtém a estratégia de fatores e a estratégia de caminho para a autoridade pública salvar a PUPC. A estratégia de fatores consiste em que, da perspectiva dos fatores que influenciam a PUPC, a autoridade pública ajusta ativamente ou seleciona de forma otimizada as variáveis exógenas (parâmetros característicos) que influenciam a PUPC. A estratégia de caminho consiste em que, da perspectiva do caminho para salvar a PUPC, a autoridade pública seleciona o caminho de equilíbrio no jogo estratégico de implementação do projeto. Estes têm um valor significativo na salvação da PUPC, aumentando a eficiência dos fundos do projeto PPP.