The rise of FinTech: A case study of Klarna: A Buy Now Pay Later company

Abstract

The global financial landscape has been undergoing a profound transformation, driven by the emergence of financial technology companies - FinTechs - and their innovative approaches to payments and financial services. One of the most prominent disruptions in the payments industry is the advent of alternative payment methods, namely the "Buy Now, Pay Later" (BNPL) model. This thesis explores not only the dynamics of FinTechs and their important role in reshaping traditional payment systems, but also encompasses a case study of Klarna, an active participant in the BNPL industry. In this research, we embark on an in-depth analysis of the evolution of FinTechs and examine the BNPL industry, which are the two main pillars of a theoretical perspective. In addition, Klarna is used as a representative case study to understand how a FinTech operating through the BNPL model evolves and establishes itself. The results of this analysis were largely reinforced by a questionnaire that allowed us to gain a better understanding of consumer perceptions of the aforementioned issues. Through this study, it was possible to realise that the FinTech ecosystem and the BNPL industry are constantly evolving, accompanied by evident changes in consumer preferences, which tend to increasingly value convenience and security. Finally, when analysed, acceptance of the BNPL method also proved to be high, especially among younger generations, although it can vary according to geographical and financial conditions, as well as the consumer's personal preference.

O panorama financeiro mundial tem vindo a sofrer uma profunda transformação, impulsionada pelo aparecimento de empresas de tecnologia financeira – FinTechs – e pelas suas abordagens inovadoras de pagamentos e serviços financeiros. Uma das perturbações mais proeminentes no setor de pagamentos é o advento de métodos de pagamento alternativos, nomeadamente o modelo “Buy Now, Pay Later” (BNPL). Esta tese aprofunda não só a dinâmica das FinTechs e o seu papel importante na remodelação dos sistemas de pagamento tradicionais, como engloba também um caso de estudo da Klarna, uma participante ativa na indústria de BNPL. Nesta investigação, embarca-se numa análise aprofundada da evolução das FinTechs e examina-se a indústria de BNPL, sendo esses os dois principais pilares de uma perspetiva teórica. Adicionalmente, usa-se a Klarna como caso de estudo representativo no sentido de compreender como uma FinTech, que opera através do modelo BNPL, evolui e se estabelece. Os resultados desta análise foram amplamente reforçados por um questionário que permitiu obter um melhor entendimento acerca da perceção do consumidor relativamente aos temas acima mencionados. Com a realização deste estudo, foi possível compreender que o ecossistema das FinTechs assim como a indústria de BNPL estão em constante evolução, sendo acompanhados pelas evidentes mudanças nas preferências do consumidor que tendem a valorizar cada vez mais a conveniência e segurança. Por fim, a aceitação do método BNPL quando analisada, provou também ser alta especialmente entre gerações mais novas, ainda que possa variar conforme condições geográficas e financeiras, assim como da preferência pessoal do consumidor.