Preferences, behavior and needs

Abstract

That demand patterns change with income something that can be inferred even in casual observation. Additionally, empirical research has underlined the nonlinearity of the relationship between income and demand described by Engel curves, with these nonlinearities appearing particularly robust for some expenditure categories. However, if demand-system estimation models have undergone significant development to be able to account for these patterns, theoretical explanations are still lagging. This work fills the gap by providing modeling structures aimed at explaining the nonlinearity of the relationship between income and demand. In the two chapters, insights are drawn from psychology to embed preferences within an ordered-needs framework. The first of them introduces a general class of ordered non-homothetic preferences grounded on need satiation which allows for ordered and varying demand-income elasticities. The second proposes to combine ordered needs with path dependence by letting preferences adjust according to differential satiation. These models’ ability to qualitatively reproduce nonlinear Engel curves suggest need satiation and ordered preferences might be important factors at play to explain this phenomenon

Que os padrões de consumo se alteram com o rendimento é algo manifesto. Ademais, a evidência empírica tem sublinhado a não-linearidade da relação entre rendimento e procura descrita pelas curvas de Engel, sendo estas não-linearidades particularmente robustas para algumas categorias de despesa. Contudo, se os modelos de estimação de sistemas de procura mostraram um forte desenvolvimento para serem capazes de detalhar estes padrões, a teoria tarda em explicá-los. Este trabalho cobre esta lacuna ao apresentar estruturas visando a explicação das relação não-linear entre rendimento e procura. Nos dois capítulos, teses da psicologia são utilizados para incorporar as relações de preferências numa estrutura de necessidades ordenadas. O primeiro introduz uma classe geral de preferências não-homotéticas ordenadas baseada na satisfação de necessidades que permite elasticidades-rendimento da procura ordenadas e variando com o rendimento. O segundo propõe juntar necessidades ordenadas com dependência temporal ao permitir que as preferências se alterem mediante a saciedade marginal. A capacidade destes modelos em reproduzir qualitativamente curvas de Engel não-lineares sugere que satisfação de necessidades e preferências ordenadas podem ser factores relevantes para explicar este fenómeno.