Comportamentos de investimento em Portugal: A influência da literacia financeira nos perfis de risco

Abstract

O presente estudo intitulado “Comportamentos de Investimento em Portugal: A Influência da Literacia Financeira nos Perfis de Risco”, desenvolvido no âmbito do Mestrado em Gestão do ISCTE Business School, analisa de que forma a literacia financeira impacta as escolhas de investimento e a propensão ao risco dos investidores portugueses. A investigação beneficiou da utilização de uma base de dados secundários provenientes do inquérito realizado pela Comissão Europeia (2023), o que permitiu estudar uma amostra robusta de 1016 indivíduos portugueses devidamente caracterizados por variáveis sociodemográficas e por padrões de utilização de produtos financeiros. Através da aplicação de métodos de análise estatística multivariada (clustering), identificaram-se três segmentos de investidores: muito conservador, moderado e dinâmico, com distintas propensões ao risco e perfil de investimento. Os resultados evidenciam que níveis superiores de literacia financeira se associam à adoção de estratégias de investimento mais diversificadas e arriscadas, enquanto baixos níveis de literacia se correlacionam com aversão ao risco e preferência por produtos tradicionais de baixo rendimento. Assim, reforça- se a importância de políticas de promoção da literacia financeira orientadas para a sofisticação e a segurança das decisões de investimento, adaptada a cada perfil de investidor.

This study, entitled “Investment Behaviour in Portugal: The Influence of Financial Literacy on Risk Profiles”, conducted within the framework of the Master’s in Management at ISCTE Business School, investigates the extent to which financial literacy influences investment decisions and risk-taking behavior among Portuguese investors. The analysis draws upon secondary data from the 2023 European Commission survey, providing a representative sample of 1,016 Portuguese individuals, characterized by sociodemographic attributes and patterns of financial product usage. Through the application of multivariate statistical techniques, namely cluster analysis, three distinct investor segments were identified: highly conservative, moderate and dynamic, each displaying differentiated risk propensities and investment profiles. The empirical evidence suggests that higher levels of financial literacy are positively associated with the adoption of more diversified and risk-oriented investment strategies, whereas lower levels are linked to greater risk aversion and a preference for traditional, low-yield financial instruments. These findings reinforce the relevance of public policies aimed at strengthening financial literacy as a means of promoting both sophistication and security in investment decision-making, tailored to the specific characteristics of each investor profile.