Perfis de investimento dos universitários: Literacia e fatores explicativos

Abstract

A literacia financeira constitui um fator essencial para a tomada de decisões de investimento informadas e responsáveis. Em Portugal, diversos estudos recentes comprovam os baixos níveis de literacia financeira permanecendo abaixo da média europeia, justificando assim, a necessidade de aprofundar o conhecimento sobre o comportamento dos investidores portugueses. O principal objetivo desta investigação foi analisar os níveis de literacia financeira em Portugal, e identificar os diferentes perfis de investidor, avaliando a influência dos fatores sociodemográficos e das fontes de informação na tomada de decisão financeira. A investigação seguiu uma abordagem quantitativa, recorrendo a um questionário efetuado pela CMVM aplicado a uma amostra de 2645 indivíduos portugueses, com idade igual ou superior a 18 anos. Posteriormente, para a análise foram utilizadas análises uni e bivariadas, bem como métodos multivariados (análise de clusters e árvore de decisão), para identificar os perfis de investidor e os fatores que os influenciam. Os resultados indicam níveis, baixos, moderados de literacia, com desigualdades significativas em função da idade, género e escolaridade, identificando três perfis de investimento, conservador, moderado e arrojado, com a predominância do primeiro. Verificou-se ainda uma preferência generalizada por fontes de informação institucionais, embora os investidores mais jovens recorram com maior frequência às redes sociais. A investigação, confirma, desta forma, a influência significativa dos fatores sociodemográficos nos comportamentos dos investidores, reforçando a necessidade de promover programas de literacia financeira adaptados a diferentes grupos populacionais.

Financial literacy is an essential factor for making informed and responsible investment decisions. In Portugal, several recent studies show that levels of financial literacy remain below the European average, justifying the need to deepen knowledge about the behavior of Portuguese investors. The main objective of this research was to analyze the levels of financial literacy in Portugal and identify different investor profiles, assessing the influence of sociodemographic factors and sources of information on financial decision-making. The research followed a quantitative approach, using a questionnaire conducted by the CMVM on a sample of 2,645 respondents. Subsequently, for the analysis, bivariate analyses were used, as well as multivariate methods (cluster analysis and decision tree), to identify investor profiles and the factors that influence them. The results indicate low to moderate levels of literacy, with significant inequalities based on age, gender, and education, identifying three investment profiles: conservative, moderate, and bold, with the predominance of the first. There was also a general preference for institutional sources of information, although younger investors resorted more frequently to social media. The research thus confirms the significant influence of sociodemographic factors on investor behavior, reinforcing the need to promote financial literacy programs tailored to different population groups.