The implementation of Sogo Shosha in international context with focus on financing and risk management strategies for european SMEs

Abstract

European manufacturing SMEs (Small and Medium-sized Enterprises) face persistent problems with working capital, export risk, and complex global supply chains. Japanese sogo shosha, diversified trading groups that combine trade, finance, logistics, and investment, offer a potential model for supporting these firms. This thesis investigates whether selected mechanisms from the sogo shosha can be adapted to the European context. It focuses on three questions: which financing and risk tools sogo shosha use for SMEs, how these tools relate to European needs, and which institutions shape their possible transfer. The study uses a qualitative comparative case study based on secondary sources. It examines the organizational and financial practices of Japanese sogo shosha and compares them with Germany’s Otto Group and France’s Louis Dreyfus Company. The comparison covers financing models, risk management, supply chain coordination, information services, and governance arrangements. Particular attention is given to working capital provision, guarantees and receivables finance, data-based credit assessment, logistics integration, and structured trade finance under European regulation. By mapping these functions across the three cases, the thesis clarifies how integrated intermediaries combine finance, logistics, and information to support SMEs and identifies the institutional features that matter for adaptation in Europe. The goal is to provide an analytical basis for designing practical mechanisms that can strengthen SME participation in global trade.

As PME industriais europeias enfrentam problemas persistentes de capital de exploração, risco de exportação e cadeias de abastecimento globais complexas. As sogo shosha japonesas, grupos comerciais diversificados que combinam comércio, finanças, logística e investimento, oferecem um modelo potencial para apoiar estas empresas. Esta tese investiga se determinados mecanismos das sogo shosha podem ser adaptados ao contexto europeu. O foco recai em três questões: que instrumentos de financiamento e de gestão de risco as sogo shosha utilizam para apoiar PME, de que modo estes instrumentos respondem às necessidades europeias e que instituições moldam a sua possível transferência. O estudo utiliza um desenho comparativo qualitativo baseado em fontes secundárias. Examina as práticas organizacionais e financeiras das sogo shosha japonesas e compara-as com o Grupo Otto, na Alemanha, e com a Louis Dreyfus Company, em França. A comparação abrange modelos de financiamento, gestão de risco, coordenação da cadeia de abastecimento, serviços de informação e disposições de governação. Dá-se particular atenção ao fornecimento de capital de exploração, garantias e financiamento de contas a receber, avaliação de crédito baseada em dados, integração logística e financiamento estruturado do comércio no quadro regulatório europeu. Ao mapear estas funções nos três casos, a tese clarifica como intermediários integrados combinam finanças, logística e informação para apoiar PME e identifica os traços institucionais relevantes para a adaptação no espaço europeu. O objetivo é fornecer uma base analítica para conceber mecanismos práticos que reforcem a participação das PME no comércio global.