Eurozone target inflation along nonlinear Philips & Beveridge curves

Abstract

This study aims to figure out the Eurozone target inflation along Philips and Beveridge Non-linear curve. As inflation has reached at its peak since 2021 which affected the Labor market, we will use historical data to represent the relationship between inflation and unemployment by combining the estimates of the two curves i.e., Philips and Beveridge curves. ECB maintains healthy economy through strong employment and stable prices by controlling the interest rates either by increasing or decreasing, which influences all markets and mortgage rates. The aim for Central Bank is soft landing when they raise interest rates to curb inflation by tightening the monetary policy. This study will further advance the research on target inflation and soft landing in eurozone.

Este estudo tem como objetivo identificar a inflação alvo na Zona Euro com base nas curvas não lineares de Phillips e Belverde. Desde 2021, a inflação atingiu níveis historicamente elevados, afetando significativamente o mercado de trabalho. Para representar a relação entre inflação e desemprego, serão utilizados dados históricos que combinam as estimativas das duas curvas. O Banco Central Europeu (BCE) procura manter uma economia saudável através da promoção do emprego e da estabilidade dos preços, ajustando as taxas de juro seja por aumentos ou reduções influenciando todos os mercados, incluindo as taxas de crédito à habitação. O objetivo do BCE é alcançar uma aterragem suave ao aumentar as taxas de juro para conter a inflação, através do endurecimento da política monetária. Este estudo visa contribuir para o aprofundamento da investigação sobre a inflação alvo e o conceito de aterragem suave na Zona Euro.