The relationship between corporate social responsibility and firm performance in emerging economies: evidence from pharmaceutical Chinese firms

Abstract

Corporate social responsibility (CSR) has received increasing concern from both companies and the public. Prior scholars began to develop the concept of CSR in the 1950s, and until now there have been various CSR studies focusing on its principles, frameworks, and developments in the mature economies. However, researchers point out that differences in social, cultural and economic systems yield various perceptions and implementations of CSR issues. Scholars have currently turned their attention to explore CSR in the context of emerging economies. Because of growing demands for safe and reliable medication for the public, pharmaceutical companies are highly expected to manufacture their products in socially responsible ways. However, the great expenditures spent on medical research and development (R&D) and promotional activities limit their resources for CSR practices. If engagement in CSR activities cannot generate the growth of financial performance, these activities may be regarded as wasting of resources. Recent researchers claim that the relationship between CSR and firm performance is still not fully understood in the emerging economies and needs to be further investigated.

A responsabilidade social empresarial (RSE) tem recebido atenção crescente, tanto por parte das empresas quanto do público. Os académicos começaram a desenvolver o conceito de RSE na década 50, do século passado, e tem havido vários estudos com foco nos seus princípios, estruturas e desenvolvimentos em economias maduras. No entanto, os investigadores salientam que as diferenças nos sistemas sociais, culturais e económicos geram perceções e implementações distintas em torno de vários aspetos da RSE. Atualmente, os académicos voltaram a sua atenção para a RSE no contexto das economias emergentes. Devido à procura crescente de medicamentos seguros e confiáveis para o público, espera-se que as empresas farmacêuticas fabriquem os seus produtos de maneira socialmente responsável. No entanto, os gastos avultados em investigação e desenvolvimento (I&D) na área médica e atividades promocionais limitam os seus recursos para atividades de RSE. Se o envolvimento em atividades de RSE não pode gerar melhorias no desempenho financeiro, as mesmas podem ser consideradas desperdício de recursos. Recentemente, investigadores afirmam que a relação entre a RSE e o desempenho da empresa ainda não é totalmente compreendida nas economias emergentes e precisa de ser mais investigada.