On the measurement of economic globalization: Trade, foreign direct investment, migration and tourism

Abstract

The importance given to the phenomenon of globalization has risen in the past years due to the impact that it has in countries, organizations and people’s lives. In this sense, economic globalization is an important issue to debate and different kind of measurements increase the knowledge around this phenomenon. Even though the economic globalization is a topic of great importance, in the literature review we can conclude that even with so many kind of measurements, we didn’t find any that covers the economic globalization as a whole (migration, trade and tourism) and that measures globalization as an interaction between countries. Therefore, this thesis aims to fill this gap in the measurement of economic globalization. For this purpose, we developed several indicators that provide a view about the economic globalization in countries taking into account aspects as: the flows, the distance, the equilibrium and the volume. To include the interaction between countries, and to give more precision in terms of globalization analysis, we used bilateral databases. The results of the analysis point to an increase in economic globalization as consequence of an increase in each dimension analyzed. Trade is the most important economic dimension. In terms of migration and tourism, it is also notorious a significant augmentation, although it is not even close to the result obtained in trade. Regarding to countries globalization, USA can be detached as the most globalized country for migration as well as for trade. Concerning tourism, China is the most globalized country and is followed by USA. Thus, it can be said that USA is the most globalized country in economic terms.

A importância dada ao fenómeno da globalização tem aumentado nos últimos anos devido ao impacto que este tem nos países, organizações e na vida das pessoas. Neste sentido, a globalização económica é uma questão que importa debater e diferentes tipos de medições aumentam o conhecimento em torno deste fenómeno. Apesar de a globalização ser um tema de extrema importância, na revisão da literatura concluiu-se que mesmo com tantos tipos de medições, não existe nenhum que cubra a globalização económica como um todo (migração, comércio e turismo) e que meça a globalização como uma interação entre países. Neste sentido, esta dissertação tem como objetivo preencher esta lacuna na medição da globalização económica. Para atingir este objetivo, foram desenvolvidos vários indicadores que oferecem uma visão sobre a globalização económica por país, levando em conta aspetos como: os fluxos, a distância, o equilíbrio e o volume. Para incluir a interação entre países, e para dar mais precisão à análise da globalização económica, optou-se por utilizar bases de dados bilaterais. Os resultados obtidos apontam para um aumento da globalização económica como consequência de um aumento em cada dimensão analisada. O comércio é a dimensão económica mais importante. No que diz respeito à migração e ao turismo, também é notório um aumento significativo, embora não esteja nem perto dos resultados obtidos pelo comércio. Em relação aos países, pode-se destacar os EUA como o país mais globalizado para a migração, bem como para o comércio. Relativamente ao turismo, a China é o país mais globalizado, seguido pelos EUA. Em suma, pode-se afirmar que os EUA é o país mais globalizado economicamente.