Estabilidade do sistema bancário em Portugal: Aplicação do Modelo CAMELS

Abstract

O setor bancário desempenha um papel central na estabilidade e crescimento económico, ao atuar como intermediário financeiro entre agentes com excedentes e necessidades de financiamento. Em Portugal, este setor tem sofrido uma transformação estrutural, marcada pela consolidação, digitalização e adaptação às exigências regulatórias europeias. Segundo o Relatório de Estabilidade Financeira (Banco de Portugal, 2025), o sistema bancário apresenta níveis sólidos de capitalização e liquidez, embora permaneça exposto a riscos associados à concentração do crédito, choques macroeconómicos e fatores climáticos. A rentabilidade tem recuperado, impulsionada por taxas de juro mais elevadas e pela redução do crédito malparado, persistindo, contudo, pressões sobre a qualidade dos ativos. Neste contexto, a avaliação do desempenho bancário é essencial. O modelo CAMELS — Capital Adequacy, Asset Quality, Management Quality, Earnings, Liquidity e Sensitivity to Market Risk — constitui um instrumento amplamente utilizado para aferir a solidez das instituições (Rostami, 2015). Este modelo permite uma análise multidimensional baseada em indicadores quantitativos e qualitativos (Pekkaya & Demir, 2018). Estudos indicam que Asset Quality e Earnings são os fatores mais determinantes, seguidos de Liquidity e Management Quality (Pekkaya & Demir, 2018). A aplicação do modelo CAMELS ao setor bancário português entre 2009 e 2024 evidencia uma melhoria global da estabilidade financeira, com progressos na solvabilidade e rentabilidade, mas desafios persistentes na liquidez, gestão e exposição ao risco de mercado. Estes resultados reforçam a utilidade do modelo como ferramenta de supervisão e suporte à decisão.

The banking sector plays a central role in economic stability and growth by acting as a financial intermediary between surplus and deficit agents. In Portugal, the sector has undergone a structural transformation marked by consolidation, digitalisation and adaptation to European regulatory requirements. According to the Financial Stability Report (Banco de Portugal, 2025), the banking system currently exhibits solid levels of capitalisation and liquidity, although it remains exposed to risks related to credit concentration, macroeconomic shocks and climate factors. Profitability has improved, driven by higher interest rates and a reduction in non-performing loans, yet pressures on asset quality persist. In this context, assessing banking performance is essential. The CAMELS model — Capital Adequacy, Asset Quality, Management Quality, Earnings, Liquidity and Sensitivity to Market Risk — is widely used to evaluate the financial soundness of institutions (Rostami, 2015). It provides a multidimensional framework based on both quantitative and qualitative indicators (Pekkaya & Demir, 2018). Evidence suggests that Asset Quality and Earnings are the most influential determinants, followed by Liquidity and Management Quality (Pekkaya & Demir, 2018). The application of the CAMELS model to the Portuguese banking sector between 2009 and 2024 reveals an overall improvement in financial stability, particularly in solvency and profitability, although challenges remain in liquidity, management quality and exposure to market risk. These findings highlight the relevance of CAMELS as a supervisory and decision-support tool.