The impact of quantitative methods on equity mutual funds' performance

Abstract

In this study, we analyze the impact of using quantitative methods in fund management on the performance of equity mutual funds using a sample of US mutual funds in the 2000-2015 period. Our results show that quantitative funds tend to underperform when compared to non-quantitative funds. We also show that fund size decreases more the performance of quantitative funds, while fund family size penalizes more the performance of these funds. Regarding the effect of 2007-2008 crisis on the performance of quantitative equity mutual funds, we do not find statically significant differences between quantitative and non-quantitative funds.

Neste estudo, analisamos o impacto da utilização de métodos quantitativos pela equipa de gestão na "performance" de fundos de investimento em ações usando uma amostra de fundos de investimento em dos Estados Unidos da América no período 2000-2015. Os nossos resultados mostram que os fundos quantitativos tendem a ter um desempenho inferior comparativamente ao dos fundos não quantitativos. Também mostramos que o tamanho do fundo diminui mais o desempenho dos fundos quantitativos, enquanto o tamanho da família do fundo penaliza mais o desempenho desses fundos. Em relação ao efeito da crise de 2007-2008 na "performance" dos fundos de investimento em ações quantitativos, não se verificaram diferenças significativas.